關鍵詞：金融周期 動態溢出指數 傳導機制 中美 

摘要：采用基于TVP-VAR模型的動態溢出指數方法,從水平和方向兩個維度系統考察中美兩國金融周期波動的溢出效應并揭示兩國金融周期波動的傳導機制。研究表明:兩次金融危機期間以及中國經濟發展進入新常態以來,中美兩國金融周期波動的總溢出效應和定向溢出效應均明顯處于較高水平;中美兩國金融周期波動的定向溢出效應表現出顯著的非對稱性特征,即美國金融波動對中國金融體系的定向溢出明顯強于中國金融波動對美國金融體系的定向溢出;現階段中國金融周期波動主要通過利率市場和匯率市場傳導到美國金融體系,而利率市場、貨幣市場和信貸市場則是美國金融周期波動傳導到中國金融體系的主要途徑。因此,在積極調整金融格局,確保中國金融對外開放進程漸進、有序的同時,中美兩國還應在金融領域建立長效合作機制、制定統一的金融監管標準并健全系統性風險跨國分攤機制,以防范兩國金融體系共振對世界系統性金融風險的加劇。

當代財經雜志要求:

{1}引言切忌與摘要雷同，也不是摘要的注釋；應與結語呼應，引言中提出的問題，結語中應有回答，但不能雷同。

{2}本刊編輯部可能對來稿作一定的修改或刪節，作者如不同意，請在投稿時聲明。

{3}文稿結構一般為題目、作者姓名、單位、摘要、關鍵詞（僅限技術天地欄目）、引言、正文、參考文獻、基金項目等。

{4}圖要精心設計和繪制（有刻度線的框圖用坐標紙繪制），結構應簡潔、明了（圖中不宜有太多字符），圖幅大小適中。

{5}作者姓名在文題下按序排列，作者單位名稱、所在省市名、郵政編碼及聯系電話腳注于同頁左下方。

注：因版權方要求，不能公開全文，如需全文，請咨詢雜志社