關(guān)鍵詞：garch模型 敏感分析 貝葉斯局部影響 擾動流形 

摘要：廣義自回歸條件異方差(GARCH)模型能夠很好地刻畫金融資產(chǎn)收益二階矩的相依關(guān)系,因此在金融時間序列中受到了廣泛的應(yīng)用。在GARCH模型的框架下,本文利用貝葉斯局部影響分析來評價先驗(yàn)、個體觀測和樣本分布的微小擾動的影響,利用擾動模型來刻畫不同類型的擾動形式。我們構(gòu)建了擾動模型的貝葉斯擾動形式,計算其幾何量來表征擾動模型的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。基于幾個目標(biāo)函數(shù),本文利用幾個不同的局部影響測量來量化不同擾動的程度。數(shù)值模擬研究驗(yàn)證了所提方法的有限樣本表現(xiàn)。對紐約證券交易所綜合指數(shù)(NYSE)和標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的GARCH建模說明了所提方法在實(shí)例研究中的有效性。

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