金融英文論文模板(10篇)

導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇金融英文論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

歐元的實施在使歐洲金融市場擴張與發展,對全球金融業產生較大影響的同時,也使我國的金融業面臨著新的國際環境的考驗和新的競爭壓力,主要表現在三個方面:一是將直接導致新型歐洲金融機構的產生,為了效益和競爭,德國的全能型銀行制度將流行于歐洲市場,能夠全面提供銀行、保險、證券服務的金融機構將大大增強歐盟成員國金融業的國際競爭力。而歐洲又是我國金融跨國經營的中心區域,這對我國稚幼的金融業的沖擊將在三層次展開:在歐盟內的經營,金融競爭日趨激烈;在歐盟外部,例如在東南亞、北美、東歐或中東,歐盟金融機構都將增強業務開拓的力度;在我國國內,必然進一步要求開放金融市場,外資金融機構將作為一個集合體,對我國金融業提出更大的挑戰。二是影響我國銀行業現有歐幣的資產和負債業務,外匯業務面臨著調整,銀行的貨幣兌換收益受到影響,各商業銀行不能再簡單地依賴貨幣兌換來賺取可觀的中間收入。三是使我國銀行業額外增加一筆技術、設施更換費用,原有的歐幣業務要轉換為以歐元計價的對應業務。因此我國銀行業必須支付因電腦程序、收付清算、會計系統的修改,統計、稅務等方面的變更以及員工培訓費用等。

二、我國金融業的應對策略

(一)增強我國銀行業國際競爭力。

1目前針對全能型銀行制度給我國金融業帶來的挑戰,我國應根據國家經濟、金融的發展情況,在條件成熟時,放松或解除銀行、保險和證券的分業經營限制。當前,出于防范和化解金融風險等方面因素的考慮,我國嚴格實行銀行業、保險業和證券業的分業經營,并且通過設立相應的監管機構和制定相應的政策法規對上述行業實行分業管理。但隨著我國金融市場的不斷發展,以及金融市場對外開放程度和金融預警、監管水平的日益提高,擴大銀行的業務范圍,適當放松或解除銀行兼營證券、保險業務的限制,逐步實現銀行的全能化、綜合化經營是適應國際銀行業競爭的需要。

在最終解除分業經營限制之前的過渡期間,可以采取混業管理,分業經營的方式,成立以四大國有商業銀行和中保集團為主體的集團控股公司,各集團控股公司以設立子公司的方式在銀行、保險、證券和資產管理等業務領域,開展業務經營,并對其下屬的各金融性子公司實施統一管理。

2加速推進銀行業的電子化和網絡化進程。銀行競爭中技術因素占越來越重要的地位,銀行的電子化、網絡化已成為銀行競爭優勢的關鍵。目前,我國銀行技術水平同國際大銀行相比差距很大,因此加大銀行業的技術投入,加速電子化、網絡化進程顯得非常迫切。

3推動四大國有商業銀行改革,重組培育國際化的大銀行,在鞏固和發展國內銀行業務市場的同時,積極參與國際銀行競爭。

1999年,我國共有7家銀行進入全球1000家大銀行行列,比1998年增加了一家;有2家銀行進入前20名,總的排名也好于去年。其中,工商銀行從第22位升至第6位,中國銀行從27位升至第8位。這表明我國銀行業在國際上具有一定競爭能力。但從人均資本額看,我國銀行的水平遠低于發達國家,美國居前4名銀行的人均資本額從215690美元到331870美元,而我國銀行中人均資本額最高的中國銀行僅為72780美元。另外,我國銀行的經營績效堪憂,在資本收益率、人均利潤率等反映經營績效的指標排名中都屬于較低水平。如工商銀行的員工數是全世界銀行中最多的,但人均利潤率僅有740美元,農行是180美元,而英國匯豐銀行為49820美元,美國花旗銀行為50130美元,差距非常明顯。不僅如此,由于國有企業效益下滑和經濟增長率下降,銀行的經營更加困難,沉重的不良貸款負擔已經成為制約銀行發展的嚴重障礙。在全球金融一體化背景下,競爭日益激烈,而我國銀行在資本規模、人員、信息技術等方面的競爭劣勢更為突出。

為了提高我國銀行業的國際競爭力,1998年8月我國政府通過增發2700億元的特別國債方式給國有獨資銀行增補資本金,使四大商業銀行的資本充足率有了較快增長。如工商銀行一級資本充足率達到568%,中國銀行達到492%。但這種快速增長是建立在以前我國銀行業資本充足率很低的基點上的,我國銀行業的一級資本充足率與歐美等發達國家相比,甚至與發展中國家相比也仍有一定差距。因此,目前應通過讓商業銀行發行債券以增加附屬資本金,擴充資本實力,提高競爭力。

四大國有商業銀行在鞏固國內現有市場的同時,還應以國際并購的方式擴展海外金融市場,擴大服務領域,逐步發展為以國內市場為主,具有較強國際競爭的超級國際銀行。國內各銀行要結合各自在歐洲地區發展的實際情況規劃發展戰略,突出自身特點,加強與歐洲各金融機構的內部分工與協作。

4妥善處理我國國有商業銀行的不良資產。目前的解決思路是把四家國有商業銀行的不良資產剝離出來,出售給專業性資產管理公司(AMC),AMC以發行財政部擔保債券、金融債券或中央銀行貸款為資金來源購買這些不良資產,然后通過債權轉股權、證券化、出售、置換和資產重組等方式處置這些不良資產,對已確定為無法收回的呆帳貸款,由國有商業銀行自身的呆帳準備金沖銷。1999年4月20日,我國第一家資產管理公司―――中國信達資產管理公司成立,開始了我國利用資產管理公司處理不良資產的探索。

(二)調整我國在歐洲設立金融機構的格局。

根據歐盟的規劃,1999年之后,歐盟各國中央銀行的職權將移交給歐洲中央銀行,穩定貨幣的職能將由歐洲中央銀行來行使,而金融監管職能仍由各國來行使。由此可見,我國金融業若想涉足歐洲或在歐洲謀求發展,就必須研究未來歐洲中央銀行的貨幣政策和金融監管政策,例如歐洲中央銀行如何實施貨幣政策,采用哪些主要貨幣政策工具,內部決策時如何協調不同國家之間的利益和矛盾,如何與公眾及市場在政策方面溝通,各國市場準入條件的寬嚴等,這些都與中資金融機構的利益直接相關。另外,歐洲中央銀行總行設在法蘭克福,這就意味著法蘭克福的金融地位進一步上升,歐洲中央銀行未來的公開市場操作會以法蘭克福和倫敦的金融市場為雙重中心,后起之秀的法蘭克福證券交易所、貼現所、票據交易中心的席位將成為國際銀行業必爭之地。為此,我國金融業應調整自己的歐洲區位戰略,改變過去僅以倫敦為中心的格局,加強在法蘭克福的力量和投入,并考慮在歐元區之外的國家(如瑞士)設立機構。

(三)努力開拓新的金融業務。

歐元推出以前歐洲國家的各種貨幣之間存在著大量的外匯交易,歐元推出后,歐元區內貨幣兌換方面的業務全部消失,估計這部分業務占全球外匯交易的10%左右。兌換收入一直是我國銀行業收益的重要來源之一,歐幣的統一則使這項收益不復存在。不過,歐元出現后,歐元與美元、日元的交易量會大大增加,據國外銀行推算,未來歐元交易會占全球日外匯成交額的55%。凡此種種業務變化都應得到商業銀行的高度重視并在其經營策略上作必要的調整。隨著歐元的推行,歐元區內的資本市場將會有較大變化,銀行及企業間的競爭將加劇,有關的商人銀行業務將增多,這樣,我國銀行應合理安排歐洲各分支行的零售和批發業務,并努力尋求更多的商人銀行業務機會。歐元債券、歐元股票、歐元大額存單等新金融工具的相繼出現,也會帶來新的業務機會。在國際結算方面,歐盟8個核心成員國的對外貿易將占世界出口貿易的17%,考慮到德國出口貿易規模和馬克作為貿易計價的情況,今后歐元在國際貿易結算中的地位可望達到25%左右。銀行作為結算中介,必須適應結算貨幣的轉變,開拓歐元結算業務。

篇2

一般認為，行為金融學的產生以1951年Burrel教授發表《投資戰略的實驗方法的可能性研究》一文為標志，該文首次將行為心理學結合在經濟學中來解釋金融現象。1972年，Slovic教授和Bauman教授合寫了《人類決策的心理學研究》，為行為金融學理論作出了開創性的貢獻。1979年DanielKahneman教授和AmosTversky教授發表了《預期理論：風險決策分析》，正是提出了行為金融學中的預期理論。

中南大學的饒育蕾和劉達鋒著的《行為金融學》是我國第一本系統闡述行為金融學理論的著作。吳世農、俞喬、王慶石和劉穎等早在中國證券市場初建時就對中國股市調查并進行取樣分析，得出中國市場為非有效市場，其主要論文有：吳世農、韋紹永的《上海股市投資組合規模和風險關系的實證研究》，陳旭、劉勇的《對我國股票市場有效性的實證分析及隊策建議》。國內對這一理論的研究相對不足，對投資策略的涉足更是有限。

本文主要是借鑒了兩位美國學者的思路進行論證。美國學者彼得L•伯恩斯坦和阿斯瓦斯達摩達蘭著的《投資管理》總結了美國比較有影響力的觀點，對行為金融學理論在投資領域的應用進行了發展，對投資行為進行了全面剖析，其對投資策略的研究更具有獨到之處，這種在行為金融學下投資策略的研究對我國證券業的發展將有十分重要的借鑒意義。羅伯特•泰戈特著《投資管理-保證有效投資的25歌法則》以其簡單而明了的筆法描繪了行為金融學下投資方法的選擇應具備的條件和原則，指導我們的實踐。BrighamEhrharot著的《財務管理理論與實務》中也不乏對行為金融學的應用，比如：選擇權的應用等。

2行為金融學概述

行為金融學是將行為學、心理學和認知學成果運用到金融市場上產生的一種新理論，是基于心理學實驗結果提出投資者決策時的心理特征假設來研究投資者實際投資決策行為的一門學科。

行為金融學有兩個研究主題：一是市場并非有效，主要探討金融噪聲理論；二是投資者并非是理性的，主要探討投資者會發生的各種認知和行為偏差問題。

主要理論：

證券市場是不完全有效的即市場定價不能完全反映一切信息，存在噪聲交易者風險即金融噪聲理論。投資者構筑的投資組合具有金字塔型層狀特征即行為組合理論。

投資者有限理性。行為金融學總結的投資者行為偏差有：決策參考點決定行為者對風險的態度；投資者存在心理帳戶；投資者還存在過度自信心理和從眾心理。

3行為金融學在實務中的應用

實際上，各種積極管理模式都假定市場定價失真或無效。他們認為通過投資于定價失真的市場或資產可以獲得增值。然而所有的人都知道這種無效性是轉瞬即逝的，這樣，這些無效性可能會為有耐心的投資者提供收益。“耐心”是一個好的投資策略中的重要組成部分。

行為金融學理論可以很好地解釋諸如阿萊悖論、日歷效應股權溢價、期權微笑、封閉式基金之謎、小盤股效應等等金融學難題。還提出了成本平均策略、選擇策略參考點來判斷預期的損益、動量交易策略等投資策略。一些金融實踐者已經開始運用行為金融學的這些投資策略來指導他們的投資活動。

成本平均策略。成本平均策略是在股市價格下跌時，分批買進股票以攤低成本的策略。采用這一策略不是追求效用最大化，而是降低投資活動。

行為金融學認為，人們在進行決策的時候，往往會選擇一個決策參考點來判斷預期的損益，而非著眼于最終的財富狀況。在心理預期的過程中，人們會把決策分成不同的心理帳戶來考慮，常常擁有自信情節，高估已經擁有的商品或服務，并且傾向于增加這里物品或服務的使用次數。還對預期的損失過于敏感，把同樣價值的損失計算成遠高于同樣價值的收益，而對已經形成損失的東西卻表現出一種“處置效果”，由于期待機會收回成本而繼續經受可能的損失。因此在行為金融學中的“心理”帳戶和“認知偏差”這兩個概念，應該在日常理財中關注。運用動量交易策略。即預先對股票收益和交易量設定過濾準則，當股票收益或股票收益與交易量同時滿足過濾準則時就買入或賣出股票的投資策略。當處置效應在證券市場上比較嚴重時，其帶來的股票基本價值與市場價格之間的差幅就會更大；當價格向價值回歸時，可利用動量交易策略，通過差幅獲利。

市場無效性本質上是一種套利機會，如果足夠多的資金追求同一種市場無效性，它肯定會消失。對于許多定量投資者來說，永遠感到困惑的是，一旦某種市場無效性在學術刊物上得到詳細論述，它就奇怪地消失了。實際上，如果昨天的無效性已廣為人知，并吸引了大量的投資資本，再設想它明天仍然存在是非常危險的。資本市場同樣如此。因此，不要屈從或迷戀“權威”的信息，應該努力追求有個性的投資策略。

在職業資金管理游戲中獲勝的資金管理者一般都是最少犯錯誤的人，但其中的許多錯誤都可以歸因于人類本性——追求安穩、相信潮流、失敗后希望改換風格和指導思想。投資組合管理中的一些錯誤源于資金管理者不了解自己的客戶，不了解自己的投資市場，一些錯誤源于資金管理者走“受托人的鋼絲繩”的游戲，一方面要獲得高額收益，另一方面還不能超越客戶的風險承受性。

4股票投資策略

4.1具備股票投資取勝的素質

篇3

美國次貸危機引發全球金融危機，世界各國或多或少都會受到影響。鑒于中國經濟連續5年保持兩位數增長，持有巨額外匯儲備以及金融系統相對封閉，似乎中國可與這場危機絕緣。但隨著成千上萬的工人因出口緊縮而失業，房市持續低迷且股市信心低落時，顯然中國在全球經濟放緩的情況下也正遭受損害。

一、金融危機對中國經濟的影響

全球金融危機的影響愈演愈烈,中國經濟2008年第四季度的國內生產總值(GDP)增長率下降到6.8%,致使全年增長率降至9%,是7年來的最低點。

2008年的減速中止了連續五年的兩位數增長率,國家統計局在公布經濟增長數字的同時發表聲明稱:“國際金融危機仍在加深和蔓延,對中國經濟的沖擊仍在繼續。”

金融危機對中國經濟的影響概括地說包括兩個層面。

第一個層面是顯性的。首先是不少投資機構，尤其是我國金融企業對美國投行的投資，隨著投行的倒閉或經營不景氣而蒙受損失；另外，一些走出去的企業與美國本土企業合資或合作因危機影響將導致一定的利潤縮減。其次，華爾街金融危機在一定程度上造成美國經濟衰退，抑制美國市場的消費需求，從而影響到中國的出口業增長。在我國傳統的外向型經濟地區廣東和浙江等地，由于外需的萎縮，很多企業已經十分艱難，甚至有一些企業面臨倒閉的困境。

另一個層面的影響是隱性的，就是通過不斷的經濟傳導來實現。比方，美國政府救市和即將可能發生的美國經濟衰退，將成為美元貶值的動因。匯率的變化不僅削弱我國外向型企業出口利潤的增長，增加出口成本，而且會直接導致匯兌損失。在我國長期依靠投資、出口和消費推動經濟增長的動力中，后兩個動力都會因華爾街金融危機的傳導而受到擠壓。

二、我國應對經濟危機的策略

1.應正確認識、妥善處理實體經濟與虛擬經濟的關系。實體經濟是指農業、工業、交通運輸、商貿物流、建筑業、服務業等提供實實在在產品和服務的經濟活動，虛擬經濟則是指市場經濟中在信用制度和資本證券化基礎上產生的虛擬資本的活動。實體經濟是經濟活動的基礎，虛擬經濟是在經濟發展進入一定階段在實體經濟基礎上產生的經濟形式，其發展必須建立在實體經濟的基礎上并與實體經濟發展相適應。當虛擬經濟發展與實體經濟發展相適應時，虛擬經濟發展會促進整個經濟發展；當虛擬經濟脫離實體經濟而過度膨脹時，則會產生經濟泡沫，造成經濟虛假繁榮，嚴重時會導致經濟大起大落甚至危機。因此，要著力發展實體經濟，并根據實體經濟的發展狀況積極發展虛擬經濟，使二者相互適應、相互促進，而不能相互脫節。

2.應正確認識、妥善處理金融創新與風險防范的關系。在現代市場經濟發展中，金融對促進經濟發展具有極其重要的作用。市場經濟不斷發展，要求金融不斷創新，以支持整體經濟發展。金融創新包括金融產品創新、金融組織創新、金融體系創新、金融秩序創新、金融制度創新等。但必須明確，創新不是目的而是手段，金融創新的最終目的是促進經濟健康發展。同任何創新都有風險一樣，金融創新也會有風險。而且，由于金融具有特殊的運作規律，金融創新的風險往往更具嚴重性。所以，必須處理好金融創新與金融風險防范的關系，在推進金融創新的同時要預見金融風險發生的可能性，并建立健全監管和防范機制。為促進經濟發展，無疑要致力于金融創新，但同時一定要加強金融監管，努力保證金融安全。

3.應正確認識、妥善處理市場經濟自發發展與政府宏觀調控的關系。市場經濟的充分發展是經濟現代化的必要條件。但必須明確，市場經濟不是萬能的，它存在缺陷和失靈，主要表現在：市場主體分散決策，難以自動實現國民經濟的發展戰略和目標；市場機制自發調節，難以實現國民經濟的總量平衡和結構優化，會導致而不能解決發展中出現的生態破壞、環境污染、公共物品受損等外部不經濟問題。因此，現代市場經濟中的資源配置，既要充分發揮市場的作用又要充分發揮政府的作用，把二者內在地、有機地結合起來。也就是說，應在充分發揮市場配置資源的基礎性作用的同時，進行科學的政府宏觀調控。

4.應正確認識、妥善處理金融自主與對外開放的關系。經濟全球化使世界各國的聯系加強，開放成為世界潮流，任何國家和地區的發展都不可能完全置身于世界金融體系之外。開放有利于利用國際國內兩個市場、兩種資源，有利于借鑒別國經驗加快本國發展。開放不僅是一般的經濟開放，金融也要對外開放。但是，世界金融市場特別是資本市場是充滿風險的，別國發生的金融危機有可能通過開放的途徑傳遞到國內，國際投機資本也可能對國內經濟造成沖擊，嚴重時甚至會引發國內金融危機。此外，發展中國家與發達國家相比在開放中處于不利地位，這也會造成本國利益的損失。所以，在金融對外開放的同時，一定要增強金融發展的獨立自主和風險防范意識，把對外開放與金融自主結合起來。堅持自主是基礎，要在自主的基礎上利用對外開放的機遇，趨利避害。金融市場特別是資本市場的開放程度，應與國內市場的發育程度和政府的監管能力相匹配。

參考文獻:

篇4

企業融資困難是全世界企業共同面臨的難題之一,我國企業的融資更是因為國家明文規定受到了很大的限制。由此導致我國不少企業不能夠很好的從市場中直接獲得融資,多數的企業便采取銀行貸款的單一方式進行融資。而銀行金融機構對企業融資又有著諸多限制和規定,這更加劇的企業融資困難的問題。

2.企業對投資缺乏科學的分析論證。

由于企業不了解行業的市場走向,在其運作的過程中會出現投資項目獲利低、甚至是虧損的現象。此外,在沒有對投資方向進行進一步的了解和把握就盲目投資,一旦企業進入經營階段就長期處于虧損的狀態之下。

二、流通企業該如何建立起自己的財務預警機制

1.加強流通企業對企業內部的財務控制。

在企業內部要建立崗位責任制,結合流通企業的經營特點和現狀,對資金、采購、存貨、信息管理等進行嚴格的責任制。要確保各個業務各個部門互不相容,互相監督和制約。在流通企業的內部控制中還應注意以下幾點:第一,對資金的控制。建立健全資金審批工作,一切資金的流動都要經過資金支付申請、資金支付審批、資金支付辦理這三個環節,層層把關做到對資金流向的有效監控。第二,對采購、付款及存貨管理的監控。要制定明確的采購流程,對供應商采取供應商評價制度。同時要根據企業的銷售計劃和實際銷售量合理制定采購和存貨計劃。第三,對銷售業務與收款業務的監控。要科學合理的設置銷售與收款業務機構,謹慎的配備有能力的員工。要明確部門的職責與分工。要嚴格控制銷售、發貨與收款流程,管理好應收的賬目,登記好未收的賬目。

2.合理運用企業財務預警指標。

流通企業的預警指標要求:流通企業預警指標的設置要有較強的操作性,要符合成本效益的原則。在此基礎上,企業要選擇能夠反映企業的獲利情況、償還債務的能力、未來發展趨勢和資金儲備能力的指標。此外,流通企業是生產者和消費者之間的橋梁,所以在考慮預警指標時應包括:企業的運營能力指標、企業的發展潛力指標等等。當預警指標完成后,可以根據企業的實際發展情況和大的市場背景下自行合理調控。下面,筆者就幾個重要指標進行分析。

2.1企業的運營資金。

對企業資金的有效監控和管理可以保證企業在一定時間內,對自己的債務以及盈利情況有一個大致的了解和把握,不至于引發負債到期而導致資金流動混亂的情況。企業的運營資金越大,企業大財務狀況越穩定,相對的企業的生產活動也就進行的越順利。但是企業資金的流動性也會因此大大降低。所以要將企業的運營資本控制在一個相對穩定且流動性較強的范圍內。企業可以參考同行業平均運營資金來制定本企業的運營資金預警區間。

2.2資產負債率。

由于融資渠道困難,多數企業的負債對象比較單一,導致了我國零售企業的資產負債率較高,這也反應了我國流通企業的償債風險要高于國際水平。流通企業可以通過自身的情況及時調整企業的資本結構,降低償債的風險。

2.3毛利率。

通過營業毛利率,能夠清楚的反映出企業采購成本是否合理,商品的銷售價格是否合理,同時還能夠反應出銷售策略是否合理。將每一月,每一季度,每一年的企業毛利率形成數據,就能夠看到其變化趨勢,幫助企業直觀的分析和找出預警超標的原因。

2.4利潤的增長率。

利潤的增長率可以有效的反應企業的發展狀況和發展能力。企業的利潤增長率過慢,對企業自身的發展有不利影響,但是企業利潤增長率過快又存在著一定的風險。企業可以綜合企業發展的各個因素制定利潤增長率。若企業的標準利潤增長率為7%,那么其預警區間可設置為6.5%到7.5%。

2.5企業的或有負債率。

或有負債率是指可能發生的債務。這種負債率不會直觀的表現在企業的負債情況上,但是若不及時注意它也會為企業帶來一定的影響。企業的或有負債率越低,企業的長期償債能力就越強,企業要設置合理的預警區域,保證對或有負債率的實時監控。

2.6企業存貨的周轉率。

企業存貨的周轉率可以反映企業在采購、儲存、運輸及銷售方面的情況。也能夠直觀的反映流通企業的運作情況。所以企業要根據實際情況確保庫存量既安全,又要符合企業的資本投入量。

篇5

近年來，由于物價水平的居高不下，銀行利率的增幅幾乎不能夠彌補通貨膨脹的上漲幅度，導致居民在銀行的存款資產的收益甚微，加上伴隨著人民生活水平的不斷提高，各種多樣化的金融理財產品的收益率遠遠高于銀行率，導致大部分銀行客戶尤其是散戶被分流，開始將資金從銀行取出，用于投資收益可觀的其他理財產品。2014年第3季度我國居民的儲蓄、投資和消費意愿的調查結果發現，居民在進行資產配置時，用于儲蓄的比重有所下降，而用于投資方面的債券、基金、實業等理財方式都占了一定比重。

(二)企業角度

由于我國近些年實行穩健的貨幣政策，對銀行的貸款規模進行了控制，導致銀行的信貸規模受到限制，以至于企業從銀行貸款的難度增大，企業為了獲得生產運作所需的資金，開始更多地選擇通過股票和債券市場進行直接融資，雖然股票和債券市場的風險系數比銀行的大很多，但是由于企業對資金的需求旺盛，活躍的資本市場將大大降低他們的融資成本和財務風險。2004至2013年之間，國內非金融機構部門融資總量結構中，銀行信貸(包括本幣貸款和外幣貸款)的比重從2009年起開始呈現下降趨勢，而企業債所占的比重卻逐年增加，股票融資比重的增長受到股市行情的影響，但總體來說也有所增加。

(三)銀行角度

(存貸款規模存款規模)隨著我國金融市場的不斷發展和完善，金融脫媒對銀行的傳統存貸款業務產生了較大的影響，更多的企業和個人不再通過銀行中介，直接實現了資金需求籌資者與投資者之間的交易行為。而銀行的業務包括資產業務、負債業務和中間業務，其中銀行的主要收入來源是利差收入，金融脫媒的產生，使銀行的存款和貸款規模受到了限制，從而對銀行的整體業務經營產生了沖擊，影響了銀行經營的穩定性和盈利的持續性。反映了2004年到2013年我國銀行業金融機構的各項存貸款情況，可以看出金融脫媒趨勢下銀行存貸規模都有不同程度的增加，但是從雙方增長的幅度來看，除了在2009年達到頂峰以外，之后存貸款增幅急劇下降，另外，從表中數據可以看出存貸款差額逐步拉大，由2004年的63162億元擴大到2013年的324886億元，這說明了由于我國資本市場的崛起，企業通過資產市場進行直接融資的規模會有所上升，對銀行業金融中介機構的依賴性不斷減弱。另外，銀行業受金融脫媒的影響不僅僅體現在存貸款規模上，在貸款期限結構上業產生了巨大反響，短期貸款占比在2004年時，達到了49%，之后卻不斷下降，直至2013年下降到了40%，而中長期貸款的占比卻從2004年的43%上升到了2013年的55．5%，可見中長期貸款的增幅遠遠高于短期貸款，這說明了在金融脫媒的形勢下，短期貸款資金脫離銀行金融中介機構的速度和規模遠遠高于中長期貸款資金，這是因為短期資金操作起來比較方便，風險相對較小，更容易從銀行機構流出。

二、金融脫媒帶給商業銀行的機遇與挑戰

(一)挑戰

1．銀行負債管理方面面臨挑戰

金融脫媒對商業銀行負債管理方面的影響有兩個方面，分別是存款來源結構和存款期限結構。其一，由于儲蓄存款是銀行傳統業務的主要組成部分，由于近年來物價水平的持續上漲，而銀行利率的增長幾乎不能抵消無價的增幅，居民的銀行存款資產的實際價值在下跌，導致銀行的存款規模逐年減小;其二，隨著我國股票市場和金融資本市場的迅速發展，各種形式多樣的收益可觀的理財產品，迫使銀行存款的期限結構也發生變化，活期存款的比重不斷上升。

2．銀行資產管理方面面臨挑戰

銀行資產管理這里主要指銀行的貸款方面，銀行貸款可分為表外貸款和表內貸款，分別包括信托貸款、委托貸款和銀行承兌匯票與人民幣貸款和外幣貸款，金融脫媒對銀行資產管理方面的影響可以用表內貸款在各項貸款中的比重來反映，由于近年來我國持續實行穩健的貨幣信貸政策，商業銀行的貸款規模受到限制，使銀行對貸款企業的資質提出了更高的要求，這使得以中小企業為主的許多市場主體無法從銀行滿足其資金需求，進而使得銀行的貸款規模在企業外部融資結構中的比重有所下降，影響了商業銀行盈利的持續性。

3．銀行風險管理方面面臨挑戰

金融脫媒趨勢下，銀行面臨了更大的流動性風險，對銀行的風險管理提出了更高的要求。隨著金融市場的發展完善，各類金融產品服務日益豐富，企業外部融資的來源不再主要是商業銀行，企業可以通過在金融市場中發行股票或者公司債券的方式籌集資金，因此，許多具有發展潛力的優質的企業客戶不再以銀行為依賴，而是直接在金融市場中進行直接融資。正是由于大量的優質客戶被金融市場分流，導致銀行貸款的企業客戶的資質可能不高，銀行在進行貸款時所面臨的風險就會增加，金融脫媒化給銀行的風險管理提出了更高的要求。

(二)機遇

1．催生了銀行新的資產業務

金融脫媒現象的出現，雖然的確使銀行的存貸款規模有所減少，也使得部分優質企業客戶被分流，但同時由于脫媒提高了金融市場的活躍程度，使得更多的中小微企業在金融市場中通過直接融資滿足了資金需求，整個金融市場外部環境逐漸變好，更有利于銀行的發展，為金融機構之間同業存款以及大額存款的發展提供了機遇。由于金融市場的不斷完善，市場中更多的資金投向了收益率更高的金融產品或服務，使得銀行外其他金融機構的資金量迅速增長，從而使得金融機構之間的同業存款隨之增加，給銀行催生了新的資產業務。

2．深化了與非金融機構的合作

金融脫媒的產生，使得銀行外金融機構不斷進行產品創新，推出更多滿足不同人群需求的產品和服務，能夠滿足市場上不同客戶的多樣化需求。與此相對應的銀行金融機構可以利用自身長期積累的客戶資源、網絡數據等滿足客戶的存貸需求，它與銀行外金融機構的經營管理和風險控制不同，推出的產品和服務的收益率和客戶偏好也不同，這些差異都會隨著金融市場的不斷完善而逐漸走向合作，從而達到共贏，共同實現我國金融業的大發展、大繁榮。

3．促進了中間業務的開拓

金融脫媒的發展雖然會導致商業銀行的存貸業務規模有所減少，但是這并不能說明銀行的存貸款會被完全替代。其一，客戶的存款雖然沒有直接存到銀行，但這些存款可能會通過其他銀行外金融機構再次回流到銀行系統;其二，隨著金融市場的不斷發展，金融中介產品的種類和形式會層出不窮，各種債券和理財產品為銀行的中間業務的發展提高了機遇，可以推動銀行盈利結構的優化，擴大中間業務盈利貢獻率所占的比重，最終促進銀行的健康持續發展。

三、金融脫媒趨勢下商業銀行的發展路徑

(一)積極推動商業銀行業務結構創新

第一，優化客戶結構。隨著金融市場上理財產品的多樣化，大量客戶選擇通過股票和債券等方式進行直接融資，因此，商業銀行在保證老客戶資源的同時，必須注重發展具有潛力的中小企業客戶。因為中小企業的資信度相對不高，在銀行獲得資金的門檻較高，這部分客戶更容易從銀行分流，所以商業銀行應該優化客戶結構，合理的滿足中小企業的融資需求。第二，創新金融產品。由于近年來物價水平的持續上漲，銀行的利率無法抵消通貨膨脹的增幅，導致大部分客戶選擇將存款資產從銀行取出，以購買收益率更高的理財產品。所以，商業銀行務必不斷加強產品的推陳出新，以滿足客戶多元化的投資、融資需求。第三，拓展中間業務。我國目前商業銀行的主要盈利來自于存貸差收入，伴隨著金融脫媒的產生，銀行存貸款規模有所下降，銀行應該大力拓展中間業務，提高中間業務的比重，實現銀行的健康發展。

(二)加強銀行與非銀行金融機構

合作金融脫媒背景下，以商業銀行為代表的金融機構的中介作用一定程度上被削弱，而非銀行金融機構發展迅速，二者雖然在業務與客戶上面存在競爭，但都各自擁有自己的優劣勢，商業銀行要加強與非銀行金融機構的合作，共享雙方的客戶資源，在合作中實現共贏。

篇6

1.普遍缺乏金融管理的意識

目前，我國的民營企業雖然在經營規模、經營業績等方面與國有企業相比日漸靠近，甚至誕生了阿里巴巴、華為等超大規模的企業，很多企業也創立了符合自己公司特點的金融管理體系。但總體來說，我國的民營企業在金融管理方面還存在的意識不足的問題，表現在：一是不注重投融資管理，或者即使有這方面的意識，也沒有完整的操作體系；二是企業金融管理手段落后，目前企業沒有專門的金融管理部門和管理人員，管理人員對金融管理認識不清，管理手段較落后，重視日常工作核算，忽視財務數據分析。

2.企業資金回收困難

企業收款工作難度較大，對欠債單位沒有提前進行信用分析和風險分析，對借債單位的資金流動情況沒有認識，造成企業資金難以回收，資金鏈出現斷層。同時，較多的企業也未安排專職人員負責資金回收工作，導致資金回收過程不合理、回收慢，極大影響了企業的正常運營。

3.融資渠道單一

雖然企業資金來源有自有資金、銀行借貸以及金融市場融資這三種，但目前我國民營企業的主要融資渠道是銀行貸款，少數一部分的民營上市公司可以從資本市場獲得一部分資金支持。單一的融資渠道使民營企業的發展受到相當程度的制約，與此同時，全國各商業銀行也而臨著比較大的風險和壓力。進入21世紀以來，各級政府財政部門逐年增加財政資金中用于化解商業銀行不良貸款的資金所占的份額，然而截止到目前，我國商業銀行不良貸款比率仍然保持在三成左右的較高水平。各大商業銀行中很大一部分舊的不良貸款還沒有消化，新的不良貸款又保持著不斷增民的趨勢。導致這一結果的深層次原因是我國企業融資渠道過于單一狹窄，商業銀行承擔著眾多的民營企業的融資任務和負擔，外部因素很容易干擾甚至干預各商業銀行的金融決策。金融機構在提供貸款的時候更多地是考慮借貸風險和風險規避，民營企業的還貸能力不斷受到質疑，從而導致了民營企業的融資困境。

4.企業金融資本結構不合理

企業的金融資本結構與經濟體制有較大的聯系，當前較多企業新增的貸款都以非正常的途徑消耗，造成了企業資產的流失，致使企業遭受較為嚴重的經濟損失，同時也導致了壞賬現象的大幅增加，直接影響了企業的銀行貸款信用，進一步導致企業金融資本結構的不合理，阻礙企業的經營發展。

二、加強民營企業金融管理的相關對策

1.加強民營企業金融管理意識

一是努力完善自身管理體系。金融投資與管理主要分為五個步驟：即確定金融投資的政策、進行投資的分析、著手組建金融投資的組合、對投資的組合進一步修正、評估投資的組合所能取得的業績。在這五步中，確定金融投資的政策是最為關鍵的一步，只有做出正確合理的決策，才能使后面幾步合理展開，使企業獲利。值得注意的是在決定金融的相關投資政策之時，不僅需要根據國家對于宏觀調控采取的經濟政策理解和掌握，還需要結合市場目前經濟發展狀況而定。只有在投資的過程中有足夠的風險意識，才能在風險真正到來之時有效防范，降低影響。二是設立專管部門以及人員。企業進行金融管理工作，要有專門的人員、部門去管理。對企業的貸款進行專人管理回收，然后傳遞給相關科室，劃分明確好權利、義務以及責任。積極進行欠債單位資金負債比率、資金周轉速度的對比、分析，檢查欠債單位在資金流動方面是否存在問題，通過制定分析表格查找欠債超期的因素，然后制定出合理的回收資金手段。企業還需要根據收款余額保留壞賬準備金，讓專一部門、專一人員對企業金融進行管理，使企業的金融管理效率有效提高，并促進企業其他管理工作的順利開展。

2.規范企業內部的預算和編制工作

企業的預算質量會直接影響其經營活動，因此企業內部的預算和編制工作十分重要。首先，預算相關的管理人員必須加強預算編制調查取證，確保預算編制的真實有效；其次，對于已編制好的預算不可隨意更改，加強預算和編制工作對于資產管理所具有的約束力，使金融投資有效合理進行；再次，對有關部門虛報預算的行為要嚴懲，保證編制過程的公平公正；最后，要對預算項目記載詳盡，有證可循且提高金融資產的使用管理效率。規范企業內部的預算和編制工作，可以為企業在金融投資與管理方面提供堅實的資金基礎，以促進企業內部投資與管理工作的穩妥進行。

3.拓寬企業融資渠道

通過完善銀行對企業的貸款體系，全方面、多層次地給企業提供資金渠道。參考國外發達國家在銀行貸款方面的經驗，簡化銀行向企業放款的手續，滿足企業的資金需求；進一步完善銀行金融體系，使銀行定期向企業提供金融服務、利率信息、政策信息；提高銀行結算效率，創新金融工具，促進企業資金進一步流動。政府還需要建立合理的政策體系。從法規法律著手，通過資本創新、政策法規的協調，給企業融資創造出良好環境；出臺相關的政策吸引外商對企業的投資。外資引入可以彌補我國企業資金的缺口、技術缺口，促進企業金融管理水平的提高，使我國企業更好適應全球化的經濟競爭。規范民間借貸。民間借貸能夠促進企業融資的順利開展、緩解企業資金上的供求矛盾、利用收集社會上的閑散資金。民間借貸也可以補充我國銀行對企業放款方面的空缺，緩解了企業進行資金籌集的難度，促進企業經濟進行自我調整。

4.利用ERP進行精細化金融管理

ERP系統可以有效提高企業的金融管理效率以及人力資源利用率，優化各項資源配置。它還為企業打造了一套標準作業流程，讓企業領導實時掌握自己產品的銷售狀況、資金進出狀況，及時捕捉到產品的市場行情。此外，企業采用ERP系統還讓在外管理人員跨區掌握企業的狀況，做到信息的良好溝通，增強企業精細化金融管理的效果。信息順暢溝通使企業管理人員及時掌握企業狀況，對整個企業做出全面、及時地分析。例如，現在企業在財務經營管理的會計核算上淘汰了傳統手工的賬務方式，轉向了現代化ERP系統的方式。大大降低了企業人為因素對精細化金融管理效果的影響。企業還要及時更新升級精細化金融管理軟件，積極開發，在此基礎上提高企業信息化的講程。

篇7

一、我所理解的“金融危機”成因

我認為導致次貸危機的原因是美國政府的目光短淺和過于自信。

1.次貸危機的產生

根據資料，我了解到，所有的一切都起源于“次貸危機”。1999年，互聯網開始流行。在布什時代，互聯網的熱潮逐漸退去了，美國要尋找新的經濟活力。于是，他們將目光集中在了房地產上。政府提供60倍的按揭貸款。所以申請貸款的人越來越多。2007年，美國人的按揭貸款已和國內生產總值一樣大。而且，后來有很多申請貸款的人無法還款，這種無法還款的比率越來越高，引發了次貸危機。

2.全球金融危機的產生

次貸危機，是不足以產生金融危機的。2000年，在美國出現了一種法律監管不是很完善的CDS信用違約互換，CDS成為了最時髦的金融產品。因為沒有很強的法律監管，CDS這個金融產品被越來越廣泛地使用。在發生次貸危機的同時，還發生了一些事情。以前美國證監會規定只有在股票上漲時才可以賣空，現在股票下跌時也可以賣空。這個變化加速了股票的下滑。以上內容加上次貸危機、CDS的膨脹和大企業的降息，引發了金融危機。

3.我的觀點和想法

這次金融危機是政策上失誤所造成的后果。政府在決定按揭貸款這一政策的時候，沒有考慮這一政策的弊端，沒有為自己的決策留后路，而是一味地追求經濟騰飛。政府、組織似乎是照顧了中低收入的人民，卻使企業與公司虧損、破產。經濟是一條環環相扣的鏈子，從小商鋪到企業，從股票到銀行……一環連一環，一個環會影響相鄰的兩個環。如同多米諾骨牌一般，事情發生得太快，連政府都來不及控制，只能花費大把的資金追隨在事態后面，試圖控制大局。

次貸危機的“危”在于貸款款額過大，就算人民把貸款全部還清，國內生產總值就全部賠進去了，美國的經濟將無法自給。何況，人民無法還清貸款。再加上，政府為了刺激經濟，不斷降息，會導致通貨膨脹;錢不值錢，貸款的窟窿不但沒有變化，還有可能會緩慢變大，形成了惡性循環。從上述資料看，政府似乎是非常富裕的，但是那些資金都是從各種稅中來的，且其中企業、公司所交的稅占大多數。很多企業、公司都因為政府的降息，導致收入減少，股票也因為美國證監會的政策改變而一路下跌，越下跌，賣空的人越多，也形成了一個惡性循環，把企業、公司的本金全部抵消了。而且美國是一個影響力巨大的發達國家，每個國家幾乎都和美國有各個方面的關聯，美國出了事，世界必定都會受影響;因此美國的金融風暴就刮遍了全球。

二、各國政府如何面對金融危機

“救市”這個詞是在“金融危機”后出現的。“救市”的意思就是對金融危機采取救助措施。

平息金融風暴的方法我并不十分了解，但是我認為現在各國政府使用的方法只能緩解暫時發生的狀況。要真正平息金融風暴，我認為需要長一些的時間。畢竟金融風暴就是慢慢到來的，所以我們要做的是等待以及在最短的時間內醞釀出最好的解決方法。

1.各國采取的措施

金融危機發生以后，各國政府都采取了一定的救市措施。主要采取措施的是美國和歐洲的許多國家，舉幾個例子：

德國政府將拿出最多5000億歐元用于救市，英國政府宣布向皇家蘇格蘭銀行、哈利法克斯銀行和萊斯銀行注資370億英鎊，法國將拿出最多3600億歐元用于金融救助。而美國則已撥出7000億美元救市，還有4500億備用。政府只有撥出大量的資金，才能填補貸款和股票下跌形成的經濟漏洞。

這些出資救市的國家基本上是發達國家，而我們生活的亞洲似乎沒有受到非常嚴重的打擊，這對我們來說算是一件幸運的事情。

2.我的觀點和想法

如上述觀點一樣，我認為金融風暴不是能輕易平息的。其實美國政府撥款救市的原因不僅是因為要維持國家正常運作，還有安定民心，重新給予企業、公司信心的作用。它要告訴人們：“既然這個經濟漏洞已經出現了，就要有耐心，有信心。”

我認為除美國外受金融危機影響較大的國家應該循序漸進，不要浪費太多資金用于環緩解暫時的經濟困難，應該想辦法讓大企業、公司恢復運作能力，因為一個國家的財力大部分是靠這些企業、公司作基礎的。

而關于美國的救市措施80年前，美國也曾經有過一次經濟大蕭條。當時的政府就通過把投資銀行和商業銀行分開營業從而降低了商業銀行的風險，保證了儲蓄用戶的利益。再經過時間的磨合，和財富的積累，使美國的經濟又飛上了世界的頂端。然而現在，我們又面臨了更大的金融危機，所以，我認為美國的企業家、政府應該用長遠的眼光研究出一套完善的救市計劃。我認為美國政府首先應該解決的問題是保證人民的生活質量，第二步才去考慮怎樣填補經濟漏洞，最后再考慮如何使美國經濟再度騰飛。

篇8

1中小企業面臨的貸款困境催生鏈式金融營銷創新

改革開放以來，我國的中小企業發展迅速，對資金的需求日趨旺盛，在現行融資格局下，銀行貸款本應是中小企業融資的主渠道，但廣大的中小企業向銀行要求貸款的難度卻相當大，信貸資金對中小企業而言是名副其實的“賣方市場”。當前銀行對中小企業貸款雖有所增長，但與中小企業在國民經濟中的貢獻度仍不對稱，跟不上其發展步伐。從貸款的地區結構來看，新增貸款進一步向城市、向經濟發達地區傾斜，縣及縣級以下、經濟欠發達地區則呈萎縮態勢，而這些地區雖然承貸能力弱，但貸款難的呼聲最為強烈，資金籌措困難仍是這些地區和企業發展中的首要問題。在信貸市場上居于壟斷地位的國有商業銀行應該是中小企業融資的主要來源。但國有商業銀行(除農行外)，大面積、大踏步地“退出”縣級市場，導致資金向大城市集中而遍布于中小城市的中小企業融資更難，縣域經濟發展很受影響。多年來商業銀行由于受傳統經營理念、信貸機制及資本充足率監管等方面制約并未對他們予以太大的關注，忽視了其巨大的發展潛力為銀行帶來的未來收益。在目前對大型優質企業的爭奪早已進入白熱化階段而且供求關系、經營要求發生根本變化的新環境、新形勢下，這無疑也是一塊值得拓展、應該拓展的待開發、有潛力的市場。出于拓展新的利潤空間的考慮和國家政策的引導，目前國內各主要銀行都根據自身優勢展開了對中小企業的信貸營銷，當中基于價值最大化的鏈式金融營銷是最具代表性的鏈式創新營銷方式。

2銀行價值鏈的解構

價值鏈概念是1985年美國哈佛大學教授邁克爾·波特（Michael.Porter）為了更好地分析企業競爭優勢而提出來的。他認為，每個企業都是進行設計、生產、營銷、進貨以及對產品起輔助作用的各種活動的集合，所有這些活動都可以用一條價值鏈（ValueChain）來表示。價值鏈管理作為一種基于建立企業長期競爭優勢的新型管理模式，其本質是不斷優化業務流程，降低成本，提升競爭力。價值鏈管理引入我國銀行業只是近幾年的事，隨著市場供求主體關系轉變，由20世紀70年代的“賣方市場”變為現在的“買方市場”，銀行價值鏈管理模式也由以前的以產品為導向轉變到現在以顧客為導向、以市場為中心的思路上來。這使得顧客在價值鏈中的地位發生了顛倒性的提升。之前價值鏈開始于銀行的核心能力和它的資產，然后轉向要素投入定價，最后才是客戶，而現代價值鏈就是將傳統的價值鏈完全顛倒過來，客戶變成第一個環節，后面的環節均以客戶需要來驅使。

根據波特在《競爭優勢》一書中給出的一般企業的基本價值鏈，結合銀行自身特點，在此構建銀行基本價值鏈（如圖1）。銀行是鏈條式的服務行業。銀行與客戶直接構成價值鏈關系，客戶價值關系的總和構成銀行的價值基礎，銀行內部各部門之間也形成一個內部價值鏈條，與外部價值鏈條共同構成了銀行價值鏈。因此，對于銀行來說，價值鏈管理思想的實質，就是最大限度地縮短銀行與客戶的價值鏈條，縮短內部管理鏈條，在為客戶創造價值的同時，為自己創造價值。從而實現兩者價值最大化的“雙贏”局面。

3基于價值最大化的鏈式金融營銷

從目前的情況來看，我國眾多金融企業由于經營理念滯后、金融創新不足，正普遍處于經營模式、產品服務嚴重同質化的低層次競爭當中，對許多銀行而言，追求“差異化”往往意味著成本的增加，而“成本領先”又常常伴隨著服務水平、客戶價值和效益水平的下降。諸多銀行正面臨著進行價值創新、選擇競爭戰略、轉變經營模式、形成競爭優勢的瓶頸，并對形成核心競爭力、實現獲利的持續增長充滿渴望。

由于現代價值鏈將客戶置于鏈條的第一環節，這就要求管理者要將主要視線從市場的供給方（自身或同行）轉移到需求方（客戶），對供需雙方的價值元素進行重新考量、篩選和排序，在價值創新的基礎上進行經營模式的革新。銀行就有可能在提供金融服務、實現客戶價值的過程中同時有效地實現“差異化”和“成本領先”，進而實現綜合盈利能力的增強和獲利的持續增長，并逐步形成持久競爭優勢。

對于客戶來說，獲取金融服務的價值X在于效用Q和價格P的權衡，而客戶之所以最終會接受這種服務，原因在于客戶感知至少物有所值，即X＝Q－P≥0。對于銀行來說，提供金融服務的價值在于價格P和成本Z的權衡。銀行作為以盈利為目的的企業，之所以能推出這種服務，必然是能從這種服務交易中獲取價值Y的，即Y＝P－Z≥0。此時客戶價值和銀行價值之和為：X＋Y＝Q－Z，這個表達式清晰地揭示了波特的三種基本戰略的大統一，即在細分市場的某一“集中目標”下，同時實現“差異化”和“成本領先”雙贏局面。這也是銀行建立核心競爭優勢的本質源泉。“當一個企業的行動對自身的成本結構和買方價值都產生積極影響時，價值創新就在這個交匯區域得到實現。企業通過剔除和減少一些競爭元素節省了成本，又通過增加和創新新的競爭元素提升了買方價值。隨著時間的延續，優越的價值帶來更多的增長，而規模經濟也將促成成本的進一步降低。”至于銀行和客戶如何分配這一綜合價值（Q－Z），就取決于經過雙方的討價還價后確定的價格P。以目前情況看，決定兩者利益分配比例的定價機制控制權掌握在銀行手中（一些大客戶也具備一定討價還價能力），這無形中也為銀行的經營策略帶來一定自由發揮空間，盡管商業銀行的定價空間在利率和費率方面受到央行政策的很大制約。同時也應注意到綜合價值（Q－Z）是一個動態概念，其中Q即客戶的感知利益會隨著時間的推移而發生變化，Z即金融服務成本也會隨著銀行成本結構變動而變動。因此作為商業銀行不但需要最大化MAX（Q－Z），更需要通過采取行動來創造持續的MAX（Q－Z），最終創造持續的競爭優勢。那么所謂的行動來自何處呢？其行動依據又是什么？又有什么基本工具使我們達到以上目的？答案就是銀行價值鏈(包括內部價值鏈和外部價值鏈)。價值鏈是判定競爭優勢并發現一些方法以創造競爭和維持競爭優勢的一項基本工具。通過以上分析我們知道，金融服務成本Z的形成始于客戶需求而定于銀行內部價值鏈（賣方價值鏈）；客戶感知利益Q源于銀行與客戶接觸的外部價值鏈（買方價值鏈）。因此，如何通過最優化和協調一致來整合銀行價值鏈以進行價值創新，將是銀行構筑持久競爭力的必經途徑。下面將結合國內某銀行在面向中小企業信貸方面，基于價值創新的鏈式金融營銷實踐，來具體說明通過價值鏈來提升銀行在領域內競爭力的思路與方法。

4銀行面向中小企業的鏈式金融營銷實踐及效果

4.1鏈式金融營銷策略

鏈式金融營銷正是將效用、價格、成本活動協調一致的價值創新戰略。鏈式營銷通過在對客戶價值的驅動要素和結構的研究基礎上，來對內外部價值鏈的重新整合，即經營方式的改變和革新，業務流程的改造，使在銀行本身改善、優化成本結構的同時，也使客戶價值得到了有效的提升，最終實現雙方的價值最大化。

某行面向中小企業金融服務方面的思路為：通過對顧客價值的關注、通過產品服務的優化創新、業務流程的革新再造，在為客戶實現價值創新的同時實現自身價值的增值。其鏈式金融營銷是基于價值創新的一種全新經營模式，即在充分關注客戶的需求特點和經營特點在創新服務方式、革新業務流程的同時，結合該行在大客戶、大項目方面的客戶優勢，以企業的資金流、物流為主要跟蹤鏈條，深度拓展現有優質客戶、大型客戶及其上下游企業的業務（潛在）需求，特別是中小企業的業務（潛在）需求，以產業鏈條中的核心大客戶為突破口，圍繞大客戶展開鏈式營銷；以企業的資金流、物流為主要跟蹤鏈條，順藤摸瓜，順勢營銷同一產業鏈條中的優質中小企業。在此思路下，該行推出了“弘業產品系列”，包括5大類、28個具體品種，其中既有創新型產品，也有改進型產品，以力求為中小企業提供包括本外幣貸款、貿易融資、票據融資、本外幣結算和企業理財等在內的全方位、一體化的綜合金融服務。所推出的系列產品都注重為中小企業提供全方位、全過程的“一攬子”解決方案。同時各產品各具特色、服務日趨人性化，不但解決了企業融資門檻問題，而且考慮了企業發展各階段的潛在需求。這表明銀行越來越注重自身內部價值鏈與客戶價值鏈的接洽與整合了。筆者認為這種鏈式創新背后的理念還是來自上面所說的“MAX（X＋Y）＝MAX（Q－Z）”模型，如何通過最優化和協調一致來整合銀行價值鏈以進行價值創新，通過整合買方價值鏈來提高客戶感知利益Q，同時通過整合內部價值鏈來降低金融服務成本Z，最終達到雙方價值最大化的目的，從而實現雙盈，將是銀行構筑持久競爭力的必經途徑。

4.2鏈式金融營銷效果分析

這里以該銀行某省分行在某市的實施效果為例。

截至2006年10月，某市共有各類民營企業20.1萬戶，占全市企業總數的89.3％。2006年1～11月，全市規模以上民營企業完成產值1763.5億元，增長30.1%，對全市經濟增長的貢獻度為55.3%，民營企業在全市企業中所占比重由2003年同期的41.5%、2004年的50.5%上升到目前的55.6%。

2006年2月，某市分行在全系統舉辦了一系列聲勢浩大的小企業貸款開辦宣傳儀式，標志著某分行小企業貸款的正式開辦。該行按照統一部署和要求，制定營銷方案和措施，加強培訓，全力以赴營銷小企業貸款，取得良好成效。據統計，截至2006年12月29日，累計發放小企業貸款203筆，共18億元。中小企業貸款業務不僅能增加該行的利息收入（利息收入一年將超過500萬元），而且對該行其他業務的發展亦起著不可忽視的作用。通過深度挖掘企業需求，以點帶面，營銷存款、中間業務、結算業務、國際業務，成效明顯。提高了企業對該行的依存度和綜合貢獻度，同時對全市經濟增長的貢獻度將增加三個百分點。如果明年貸款投放量繼續增加，將對該市的國民經濟增長產生深遠的影響，并對銀行、企業帶來更大的效益。

綜上所述，這種鏈式金融營銷產生了巨大的經濟效益和社會效益，它以系統論的整體性觀點將銀行內外各因素以及與企業相關的內外各利益主體的價值活動全部納入銀行管理的范疇，全面提高股東價值、員工價值、顧客價值和社會價值，最終追求各方價值的最大化。

參考文獻

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（一）加大分配改革力度，增強全社會的消費能力

收入分配政策的調整和改革的著力點應當是放在增加中低收入階層特別是低收入階層的收入上面。在城市，一方面要實施積極的就業政策，擴大就業總量，有針對地搞好下崗及失業職工的再教育和職業培訓工作，提高這部分人的工資性收入，以增強他們的消費購買能力：另一方面要嚴格執行最低工資標準，并根據經濟發展情況適當提高最低工資水平。

在農村，一方面要加強基礎設施建設發展新型農村，另一方面要大力增加農民收入，消除制約農民消費的障礙。

（二）完善社會保障制度，增加居民即期消費

刺激消費的關鍵在于使人們對社會經濟發展有良好的預期。目前，傳統的福利制度提供的條件逐漸轉為市場來提供，而有關的社會保障機制還沒有健全和完善，人們出于對自身和家庭未來經濟安全的擔心，不得不約束消費，乃至不計機會成本地擴張儲蓄。因此，消費萎縮、邊際消費傾向低的狀況還將在一段時間內影響乘數效應的發揮。應當繼續加大中央財政對落后地區低收入者群體的轉移支付力度，通過完善社會保障制度和提高人們的收入預期來增加入們的消費傾向。

大力發展第三產業，提高居民收入發展第三產業是擴大就業，提高居民收入的一條重要途徑。我國的第三產業發展速度一直滯后于第二產業，實施積極的財政政策以來，這種滯后更為明顯。

目前我國第三產業產出占GDP的比重不僅低于發達國家，還低于同等發展水平的發展中國家，發展潛力非常巨大。第三產業中各種服務行業的發展潛力更是如此。在分配使用國債投資資金時，應該考慮加大支持第三產業發展所需的資金數量，重點解決就業問題。目前積極有效地發展第三產業相當重要的意義就在于這樣做有利于增加就業。

二、調整經濟結構，優化社會供給

經濟結構調整是經濟發展的關鍵所在。從我國宏觀經濟的現實運行來看，過剩經濟的實質是在產品結構未能適時提升、新的經濟增長點沒有出現情況下產生的供給結構不適應需求結構的錯位問題。從長期來看，作用于總量的需求擴張政策并不能解決結構性的矛盾。而產品結構取決于產業結構，產業結構又取決于投資結構。因此，在擴大需求的同時，也要利用金融危機的時機改善供給，提高國內產品競爭力，使得政策調控不僅能夠解決短期需求總量不足問題，還要著眼于中長期供給結構的改善。

（一）通過完善產業組織優化供給

這可以從兩方面著手：

1.按照規模經濟的要求關閉那些規模不經濟的落后小企業。對于那些技術條件及管理水平都比較低下的小企業，在生產普遍過剩的情況下往往只能提供無效和低效供給。目前經濟處于低谷時期，正是淘汰落后技術和過剩產品的最佳時機，如果單純擴張總需求則可能使落后技術與產品幸存下來并在經濟繁榮時期到來時再度膨脹。因此對于衰退行業和落后產能，應加大淘汰力度。落后產能和衰退行業的自行退出會面臨一些障礙，應在財政支持下安排產業調整援助基金，完善失業保障和再就業基金等。

階層特別是低收入階層的收入上面。在城市，一方面要實施積極的就業政策，擴大就業總量，有針對地搞好下崗及失業職工的再教育和職業培訓工作，提高這部分人的工資性收入，以增強他們的消費購買能力：另一方面要嚴格執行最低工資標準，并根據經濟發展情況適當提高最低工資水平。

在農村，一方面要加強基礎設施建設發展新型農村，另一方面要大力增加農民收入，消除制約農民消費的障礙。

（二）完善社會保障制度，增加居民即期消費

刺激消費的關鍵在于使人們對社會經濟發展有良好的預期。目前，傳統的福利制度提供的條件逐漸轉為市場來提供，而有關的社會保障機制還沒有健全和完善，人們出于對自身和家庭未來經濟安全的擔心，不得不約束消費，乃至不計機會成本地擴張儲蓄。因此，消費萎縮、邊際消費傾向低的狀況還將在一段時間內影響乘數效應的發揮。應當繼續加大中央財政對落后地區低收入者群體的轉移支付力度，通過完善社會保障制度和提高人們的收入預期來增加入們的消費傾向。

大力發展第三產業，提高居民收入發展第三產業是擴大就業，提高居民收入的一條重要途徑。我國的第三產業發展速度一直滯后于第二產業，實施積極的財政政策以來，這種滯后更為明顯。

目前我國第三產業產出占GDP的比重不僅低于發達國家，還低于同等發展水平的發展中國家，發展潛力非常巨大。第三產業中各種服務行業的發展潛力更是如此。在分配使用國債投資資金時，應該考慮加大支持第三產業發展所需的資金數量，重點解決就業問題。目前積極有效地發展第三產業相當重要的意義就在于這樣做有利于增加就業。

二、調整經濟結構，優化社會供給

經濟結構調整是經濟發展的關鍵所在。從我國宏觀經濟的現實運行來看，過剩經濟的實質是在產品結構未能適時提升、新的經濟增長點沒有出現情況下產生的供給結構不適應需求結構的錯位問題。從長期來看，作用于總量的需求擴張政策并不能解決結構性的矛盾。而產品結構取決于產業結構，產業結構又取決于投資結構。因此，在擴大需求的同時，也要利用金融危機的時機改善供給，提高國內產品競爭力，使得政策調控不僅能夠解決短期需求總量不足問題，還要著眼于中長期供給結構的改善。

（一）通過完善產業組織優化供給

這可以從兩方面著手：

1.按照規模經濟的要求關閉那些規模不經濟的落后小企業。對于那些技術條件及管理水平都比較低下的小企業，在生產普遍過剩的情況下往往只能提供無效和低效供給。目前經濟處于低谷時期，正是淘汰落后技術和過剩產品的最佳時機，如果單純擴張總需求則可能使落后技術與產品幸存下來并在經濟繁榮時期到來時再度膨脹。因此對于衰退行業和落后產能，應加大淘汰力度。落后產能和衰退行業的自行退出會面臨一些障礙，應在財政支持下安排產業調整援助基金，完善失業保障和再就業基金等。

2.消除各種壟斷，尤其是行政性的壟斷。壟斷往往會引發無效供給與低效供給，形成需求不足性的供求關系失調。在市場經濟條件下，政府活動范圍應以市場是否失效為準則。凡是可以由市場解決的，應當由市場來解決，政府不應插手其中。贏利性項目可以通過市場機制達到資源的高效配置，政府主導往往會因體制性問題導致效率低下，創新能力有限，使得經濟增長缺乏微觀基礎。而民間投資則更重視效益，更善于發現和捕捉市場機會，不斷開發新產品來創造需求引導需求，因此增加民間投資更有利于擴大有效供給。為此必須界定政府投資范圍，減少政府在贏利性項目中的投資比例。

（二）通過技術創新優化供給技術創新可以從三個方面促進需求的增加：

1.技術創新本身就是新的需求，因為技術創新可以帶來比原來更好的產品，并因此而刺激需求。

2.技術創新可以提高產品質量，從而擴大需求。

3.技術創新可以降低產品成本，從而擴大需求。

在發達且完善的市場經濟條件下，贏利性領域的結構調整是市場自發進行的。但在我國市場殘缺以及贏利性國有企業大量存在且制度不完善的情況下，結構調整就需要政府及其財政的參與。政府要在參與基礎部門投資的同時積極支持主導產業與新興產業的發展，并淘汰落后產業部門的生產能力，以此來促進市場導向下的技術進步、產業升級和結構調整。在政策運作上要廢棄計劃體制下完全無償、全面介入的方式，改為選擇重點主導產業，著眼技術進步，采用財政投融資或貼息擔保等方式參與。

三、著力改善消費環境，加大市場監督和監管力度

加強社會信用和個人信用體系建設，培育消費信用法制環境，切實保護誠實守信，進而發展消費信貸，提高流通領域的信用度。消費者協會、產品質量監督與市場監管機構，要發揮各自的作用，大力整頓和規范市場秩序，凈化消費環境，保護消費者權益，依法懲處各種制假售假、危害人民群眾健康的非法行為，消除消費者懼怕假冒偽劣的心理障礙，使人們敢于消費，放心消費，從而間接達到促進居民消費的目的。

參考文獻：

[1]羅曉紅.擴大內需：實現“一保一控”經濟目標的戰略選擇[J].改革與發展,2008,6:70-72

[2]劉輝.美國金融危機對世界經濟的影響及中國的政策走向[J].經濟社會體制比較,2008,6:51-56

篇10

2金融監管不力

19世紀中后期，馬克思對全球推廣過程中日漸嚴重的金融危機和資本主義經濟進行了較為深刻的剖析。在馬克思危機理論中，馬克思通過貼切實際的生產關系、交往關系以及他對整個資本主義生產方式的闡述緊密聯系，從而得出貨幣和金融危機的理論。而且在馬克思生活的年代，金融危機有規律地出現和爆發，使它的許多特點都表現出來，這些都在無形中為馬克思提供了深入研究的條件。他在研究自己所處時代金融危機的同時，還順勢尋找金融危機產生的原因，對之前的金融危機展開闡述，闡明了能夠造成金融危機的實際條件，及其本質、發生機制、與生產過剩危機的關系、在經濟周期中的表現等，從而形成和建立了自己的金融危機思想。建立的金融危機思想，其出發點就是貨幣理論。由于貨幣和商品產生對立，且一定要進行互換的情況在價值形式上表現得尤為突出，所以馬克思表示這種情況下在資本運動的過程中出現貨幣金融危機和經濟危機的概率會很大。第一，買賣商品時期相互分離就包含危機的可能性。商品在買賣過程中，被分成了賣和買兩個階段，這樣無論是時間還是空間都處于分離環境下。在這樣的環境下，商品和貨幣之間的轉變就會存在很多不確定因素，進而導致兌現價值和生產商品時出現間斷等危機，所謂危機就是讓兩種既相干又單獨的個體被迫合并在一起。第二，商品買賣中貨幣與商品的時間分歧隨著信用機構的不斷改革發展而被逐步放大。縱然信用代表的是優良品質，但由于人與人之間的差距，雖然統一貨幣具備多次執行支付手段的職能并可以通過信用實現，但如果其中某一個企業在支付過程中出現了問題，那么很可能促使在很多點上終止了社會支付鏈條，并且涉及信用機構或其他企業，最終導致金融危機。產生金融危機的原因很多，但歸根結底，資本主義的基本矛盾才是最深層次的原因。馬克思認為,只要社會經濟在發展,出現經濟危機的現象就無法規避,由于構成人們經濟、社會活動的就是貨幣和商品，且二者與我們的生活息息相關，所以表現尤為突出的就是金融危機。馬克思曾在其金融危機理論里指出“:萬一勞動的社會性質體現在商品的貨幣存在上,進而使其成為一個脫離實際生產的物品,那么不可回避的就要面對作為現實危機尖銳化的貨幣危機或者獨立的貨幣危機[3]。”