風險管控論文模板(10篇)

導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇風險管控論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

母公司利用控股權支配從屬公司重大決策和經營活動，追求資本增值和區分戰略板塊、業務板塊的多元化發展。

2.財務管控型。

母公司通過資本運營手段指導、監控從屬公司，對從屬公司的經營計劃和執行過程不過多關注，以實現財務目標為終極目的，以財務指標考核、控制為主要手段。

3.運營管控型。

采用運營控制型管控模式的集團，對集團資源高度集中、企業經營活動的統一并優化。從戰略規劃到實施，從生產經營活動到業務管理，都要納入集團管控范圍。通過上述介紹，我們可以看出，運營管控型是最集權的管控模式，而財務管控型又是最分權的管控模式，而戰略管控型則介于兩者之間。隨著集團管控管理模式的不斷演變，有的集團又將戰略管控進一步細化為“戰略實施型”和“戰略指導型”，前者偏重于集權而后者偏重于分權。

二、組織架構和發展戰略管控

1.集團公司組織架構管控。

組織架構包括集團公司的公司治理結構和內部部門機構設置。建立統一、合理、高效的組織架構體系是實現集團有效管理的關鍵，在管理控制體系中起著“骨架”的作用。組織架構設計與運行通常存在以下潛在風險：治理結構形同虛設，企業缺乏科學決策和良性運行機制，有可能導致經營失敗，難以實現公司戰略規劃；內部職能部門設計不合理、權責分配不合理，可能導致機構重疊、職能缺失、互相推脫、效率降低等問題。所以，集團公司必須建立有效的組織架構管理體系，并確保其行之有效地運行。主要手段如下：一是健全內部控制制度，完善治理結構。內部管控是一個系統工程，設立集團公司的公司治理體系，要從內部控制角度考慮建立一套相互分離、相互監督、相互制約的公司治理體系。要按照公司法和現代企業制度的要求，明確股東會、董事會、監事會和經理層的職責體系，制定完善的決策體系和議事規則，執行和監督職能相互分離、相互制衡。二是合理設置內部部門，分清職責。在部門內部運行過程中一經發現有存在職能重疊、缺失或運行低下的問題，要及時調整部門架構，通過制定公司組織架構圖、業務流程標準、部門職責說明、崗位說明書等手段，明確各部門、各崗位的工作職責，做到各司其職、權責明確。

2.集團公司的發展戰略管控。

公司發展戰略是指企業根據企業自身情況對未來發展的定位和預測。集團公司要做到統一發展，必須要有共同的發展戰略，集團內各成員單位在共同的戰略指引下制定經營計劃，以確保集團整體戰略的實現。通常情況下，集團公司在董事會下設戰略委員會，負責公司的發展戰略制定工作。戰略委員會要綜合考慮宏觀經濟政策、國內外市場的變化趨勢、生產技術的發展趨勢以及競爭對手的情況，結合自身情況和資源，制定適合自己的、切實可行的發展戰略。董事會審議發展戰略后提交股東會批準實施。

三、集團公司的財務管控

財務是公司發展的命脈，因此，實行集團公司的集中管控必然要做到對財務的集中管控。隨著現代網絡及信息技術的發展，很多集團公司通過統一的信息平臺和財務共享中心實現對集團內單位的財務集中管控。建立統一的會計核算科目體系、統一的會計核算處理系統、財務報表合并系統、統一的現金管理平臺、預算管理體系、內部審計體系等。著名的GE公司（通用電氣公司）通過與銀行網銀支付系統對接的現金管理平臺，將子公司資金每日下班前定點上劃，集中大量資金利用北美與歐洲的時差進行“隔夜”資金運作，資金運作是按小時甚至分鐘計算的。這樣，產生了不小的資金利用收益。近年來，大型集團公司紛紛采用財務共享中心模式進行財務管控。它將不同國家、不同地域的子公司的會計核算及財務管理統一拿到總部進行，各子公司或分支機構作為一個財務管理平臺，僅需設專人負責票據的收集、掃描及上傳工作。這樣做的優勢：信息統一和集成；降低管理成本；提高經營效率；提升財務決策水平等。

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(二)股東與管理者之間的博弈在市場經濟中，企業股東無法實時觀察企業管理者的行為，可能會出現管理者做出背板股東利益的行為。為了防止這種情況的發生，股東就會在給予管理者的報酬上稍加控制，企業管理者出于自身的利益也會引入保險這種最有效的監督機制，贏得股東對其的信任。由于我國企業發展的特殊情況，一方面是在政府控股、參股的企業中管理者與股東都是由政府直接任命，股東與國有資本之間沒有直接的經濟聯系，導致股東無法在人事權與財務權上達到制約企業管理者的目的，企業管理者也就不具備風險管控的意識。另一方面，由于中小企業的資金量弱小，難以吸引企業管理經理層的加入，而中小企業又普遍缺乏風險管控的意識，一旦企業出現資金鏈短缺的情況，就會影響企業的發展。

(三)股東與債權人之間的博弈當前，我國的股東與債權人的分配方式是不一樣的，股東的收益取決于公司的實際經營狀況且承擔相應的企業運行風險與債務。而債權人的收益相對來說是穩定的，其優先于企業資產的清償。因此對于一個負債很高的企業來講，一旦發生資金鏈短缺或其他損失要追加投資時，出于對自身利益的保護，股東就會有限制的進行投資。由此可見，股東的這一做法在一定程度上損害了債權人的利益。如果企業購買了財產保險后，就能夠滿足股東、債權人與企業管理者多方面的利益，并將企業遭受的風險全部轉移到保險公司上，從而進一步提高企業價值與股東的價值，充分保護債權人的利益。

(四)稅收政策按照國際通行的企業財會規則，企業在購買財產保險后能在一定程度上達到避稅的效果，其主要體現在三個方面:一是，在我國企業所得稅是按照累進稅制繳納的，而保險能有效降低企業收入的波動，從而穩定企業的收入水平。二是，由于保險企業與非保險企業之間存在損失準備金的稅制差異，因此相對于風險自留，購買企業保險更具誘惑性。三是，企業在購買財產保險時所產生的所有費用是全額免稅的。此外，我國現行的稅法存在著一定的缺陷，稅法只明確規定企業在受到嚴重的自然災害時可以申請免稅一年，對保險賠款能否全額免息等方面沒有給出明確的規定，企業很難在這種稅收政策下估算稅收帶來的優惠。

(五)保險公司的專業化經營隨著我國保險事業的不斷發展，現階段保險公司在風險管控中越來越專業化與規模化，保險公司不僅僅在索賠與損失控制等方面具有明顯的優勢，而且對處在承包期內的企業還能一定程度上降低風險評估、監督管理以及企業核算等方面的風險。當然，我國的保險公司的也存在著一些問題，造成了對企業財產保險購買的影響，如保險公司核心技術部門實力弱小，對風險估算以及產品定價的過程較簡單，產品間的規模與內容趨于一致，風險管理服務不到位。

二、改善我國企業財產保險現狀的建議

(一)強化企業利益者的風險意識企業最大目的是實現利潤的最大化，而利潤與風險是成正比的。從這個角度上來講，企業實現利潤最大化的過程就是險中求利的過程。因此，企業應當具備正確識別風險、回避風險及轉移風險的能力，才能在風險中獲取利潤的最大化。對于企業而言，就應當強化企業管理者及股東的風險意識，加強對企業利益者風險意識的培訓。

(二)改進保險公司的產品設計與服務能力首先，保險公司要加快自身保險產品以及服務的創新，針對我國當前企業發展的狀況以及需求，從而找到與企業風險管控上的契合點。其次，要主動降低產品的價格，保險公司不能將產品制定產生的高額成本轉移到企業身上，只有通過不斷拓寬保險資金的運用渠道以及成本轉移的渠道，從而達到降低保險公司經營成本的目的，以此降低企業產品的價格。最后，保險公司要加強對企業的保險服務熱情，強化對承保企業的風險評估與勘查，與企業一起建立風險預警機制，幫助企業提高對防災防損的水平。

(三)提高中小企業的企業財產保險需求提高中小企業財產保險的需求還應當改善我國的保險行業的外部機制，如創建中小企業信用記錄及信息的平臺，保證保險公司與企業間信息的相互公開;成立地方性的政策保險法人機構，對特殊的企業實行強制性的保險并給予財政上的扶持;加大對投保參保企業保費上的財政補貼，積極鼓勵企業投保參保。其次，要積極推進保險公司的機構及營銷渠道的建設與完善，優化中小企業的保險服務網點;加大對企業財產保險益處的宣傳力度，并制定相關的激勵與保護性政策，充分調動企業對購買保險的積極性。

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2財務風險管控的范圍

2.1籌資風險管理新形勢下，現代企業在籌資的過程中，若想有效規避籌資風險就應該根據自身的實際情況，科學合理地安排資本結構，合理安排籌資組合方式。籌資風險管理主要是通過企業對不同籌融資工具的利用，來達到資本結構的合理安排，盡量運用國家的財政杠桿以降低企業的資金成本，對企業的負債規模、銀行借款具體情況等要進行重點監測與管控，當企業在籌資方面出現風險問題時，要及時進行合理調整，以保持資本結構的合理性，從而把財務風險降到比較低的程度。

2.2投資風險管理投資風險是企業財務風險廣義含義中的一種，指的是企業在進行投資的過程中，包括短期和長期，鑒于對未來的情況存在不了解或一知半解，具有一定的盲目性，或由于生產經營不善，致使有投入沒有回報，從而降低了企業盈利、償債的能力，更甚者還會出現比較大的虧損。決策失誤導致的損失，將是不可估量的，因為它在時間上會產生久遠的影響。因此，企業在投資時要非常慎重小心，必須要經過好幾個環節，即預測、評估、決策等，而且對投資的項目必須進行嚴格的審核與管理，以此使風險所造成的損失降低到最小程度。在我國政府倡導的企業兼并、重組政策下，我國很多物流企業通過兼并、重組一些將被淘汰的落后企業，自身規模有所擴大，效益也得到了提高。然而也存在一些企業依然冒險去投資那些對投資管理認識不清，很多產權比較混亂的經營項目，造成投資失敗，損失慘重。

2.3資金回收管理財務風險廣義含義中包括資金回收風險，它也是一個很重要的風險管理內容，因此，加強資金回收管理也是非常有必要的。物流行業雖然在應收款項、應付款項、存貨余額等方面額度并不高，但是資金回收在財務風險管理中也是很重要的一方面。物流業也存在資金被占用的情況，而且也承擔一定的資產減值或者壞賬風險，這些必不可少地帶來一定財務風險。因此，有必要加大對資金回收管理的力度。在對資金回收管理時：一是要對應收賬款按照事前、事中、事后三步來進行預防、監控、管理的模式進行管理，這是很重要的一個環節，所以必不可少。事前，對客戶展開信用調查；事中，對客戶建立信用檔案；事后，通過賬務分析確定客戶的收款政策，有必要時展開催討工作。二是對存貨，建立科學合理的供、產、銷計劃體系，這必須嚴格結合生產和銷售的情況來定，這樣就可以在一定程度上合理安排采購，優化庫存。

3財務風險管控體系的設計原則

3.1以資本運營為核心以資本運營為核心是財務風險管控體系的一個非常重要的設計原則，在財務風險管控體系的建設中有非常重大的作用，在企業財務管控中堅持資本運營的核心地位顯得尤為重要。財務計劃和控制是企業財務風險管控的兩個主要作用，財務管控務必堅持以資本運營為核心的原則，這是非常關鍵的。在融資中“，杠桿陷阱”風險的管控主要是由財務風險管控實施的，資本結構是企業財務風險管控中的重要一環，企業籌資成本的多少取決于企業不同的籌資組合，進一步來講，企業的生產經營成本會受到很大的影響，從更長遠來看企業的競爭地位也會受到影響。

3.2集權與分權相結合集權與分權相結合，是在政治上實行的策略，而如今也用在了經濟上，成為企業財務風險管控體系的一個重要的設計原則。目前，在社會經濟發展中，出現了跨國家、跨地區、跨行業的企業，還有就是跨所有制，這些都是以企業為資本運營實體的，而且還出現了母公司、分公司、子公司等。這種企業發展機制要想既發揮集團的戰略決策和協調作用，又想不使下屬公司只聽從上級的指導與安排，而沒有主見，而是要充分調動他們的積極性、主動性以及創造力創新意識，在財務管控上，采取集權和分權相結合的方法，這顯得非常有必要，而且也很重要，可以使集團公司財務利益最大化得以實現。

4建構財務風險管控體系的措施

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1.工程設計

工程設計一般包含兩個階段，一是方案設計階段，另一個則是施工圖設計階段。強調和充分發揮設計在整個工程建設過程中的主導作用，有利于工程項目建設整體方案的不斷優化，這也是EPC工程總承包的一項重要優勢。

2.采購

施工材料材料采購包含設備材料的上報并批注、設備招標、制定供貨合同、監造、質量檢核、設備運輸、工程驗收和存儲等項目工作。在這幾個步驟中承包方應嚴格控制設備的監造和審核過程，減少因設備問題而造成的工程施工風險。

3.項目施工

承包商在施工前要對工程有個整體認識，并對施工技術人員交代清楚施工方案和細節。要充分了解圖紙中的要求和相關內容，熟悉場地施工環境，做到既不脫離圖紙又符合實際情況，并按業主的要求和意見進行合理優化。另外，施工方要合理安排工程進度和勞動力分配。為了確保工程整體進度和質量，施工前應對相關項目進行合理預估，然后按照工藝規范要求安排合理的計劃以保證進度，同時還要合理分配勞動力。監理人員要建設生產管理制度和獎勵機制，將責任層層落實同時激發員工的生產效率。EPC總承包商對工程的進度、安全風險、施工質量都要做到足夠的控制，對施工后勤保障包括供電、供水、供暖、保安等也要做到嚴格把關。值得一提的是，EPC總承包商對于一些分項目的承包商也要做到有序管理，避免出現出現“以包代管”的現象。

二、EPC總承包項目風險的產生

1.合同條款變化

（1)EPC總承包的管理模式將一些原本由業主承擔的風險全部轉移到了承包商身上。EPC總承包合同中就有風險條款說明，設計風險和外部自然力風險全部轉移為由承包商自行承擔。(2)承擔經濟風險和不可預見因素風險新紅皮書和黃皮書中規定由于金融匯率波動而帶來的合同價格變化由業主自行承擔。但是在EPC總承包模式下，合同規定這項經濟風險由承包商承擔。另外，對于一些不可預見的因素帶來的風險也都由承包方承擔。合同規定總承包商對于在施工過程中可能遇到的一些問題或者額外經濟費用要有一定的預見性，不能要求業主給予補償。

2.施工工序帶來的風險

石油化工項目施工具有專業性強、程序化要求嚴格以及系統性作業等特點，所以在施工過程中要想保證整個工程的安全高效進行，就必須做到將各個施工環節進行合理有序地控制和管理，否則一個環節出現問題就會影響到其他施工環節，最終導致安全隱患的爆發。3.施工人員技術問題由于石油化工項目多涉及特種作業，其建設參入人員必須由專業人員擔當，對施工企業資質有嚴格的要求，一些總承包商為節省施工成本或提高項目進度，經常將部分工程轉包給一些掛靠單位。這些掛靠單位的施工人員往往缺乏足夠的施工經驗，本身又缺乏安全意識，加上對工程施工規范了解不足，在施工過程中經常由于操作失誤或者自我保護不當從而導致安全事故的發生，對于自身和企業都會帶來不小的損失和影響。

三、EPC總承包安全風險管理和防范措施

1.風險評估

從工程施工安全角度分析，風險評估的目的是最大化的降低安全隱患爆發的概率，從而實現最大限度的提高工程的施工效益。風險評估顧名思義就是通過實驗和以往經驗對施工中可能會出現的安全風險進行提前預測，隨后針對性地進行風險控制，實現減小安全隱患的爆發概率。風險評估的方法在很多工程施工中都得到廣泛運用。

2.風險控制

工程施工中一旦發生安全事故，將會給承包商帶來很大的經濟損失，風險控制就是通過和保險公司或者其他有經濟聯系的單位進行風險承擔分析，將自身損失降到最小。一般的風險控制有分保險和擔保險這兩種方式，工程保險是由施工單位向保險公司投保，一旦施工單位在施工時發生安全事故造成人員和財產損失，保險公司則承擔部分損失，這是工程風險控制最常見的方法之一。由于石油化工工程的復雜性，相對應的施工保險行業也應當根據工程的實際情況和企業自身的理賠能力，合理的判斷是否對該項目進行投保。

3.加強施工監理

(1）嚴格審核施工組織設計。施工組織設計是整個工程施工的指導，應針對施工特點、組織人員等實行編制。監理人員應該對其嚴格審核，對施工過程中易發生的問題提前預想、預防。

（2）嚴格把守材料驗收。在工程施工中，石油化工工程施工所用的材料種類多數量大，而且大多良莠不齊，為保證工程的建設質量，監理人員應該親自對施工材料進行嚴格審核和驗收，對不合格的材料要做到會分辨識別，并且把不合格的材料清出場外，嚴禁用于工程建造。

（3）嚴格監管工程質量驗收。對于施工過程中的關鍵工序要把好質量驗收關，一些關系到工程功能與安全的檢測與試驗要按規范進行檢測，對于試驗數據要及時記錄以方便后期檢測，不留下任何安全隱患和后期不必要的麻煩。

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企業管理人員應積極向企業高層管理者灌輸稅務風險防范理念，增強高層管理者的風險防范意識，確保企業持續健康發展，為企業自身及社會帶來更大的經濟效益；納稅部門也要牢固樹立納稅服務意識，保障納稅人的合法權益，堅持以人為本，營造和諧征納氛圍，認真開展稅法宣傳，提高納稅人的稅法遵從度，稅收宣傳的目的是讓人們知法、懂法、守法，牢固樹立納稅服務意識，保障納稅人的合法權益；企業管理人員要樹立稅務風險的防范意識，積極預防和控制稅務風險，做好稅務風險防范工作，不僅做到及時納稅，正確納稅，還需要進行合理的稅務籌劃，安排各項稅務活動，避免不必要的經濟利益流出。企業應健全內部會計核算體系，完整、真實和及時地對經濟活動進行反映，按照《征管法》及其《實施細則》規定，及時辦理稅務登記，依法誠信納稅，準確計算稅金，按時申報、足額繳納稅款，除了正確計算納稅額并進行會計處理外，還要分析影響稅務風險的各種因素，防止企業因為內外環境的變化產生不必要的稅務風險，發現稅收政策的理解出現偏差時，及時向稅務機關進行咨詢，根據稅收法律規定進行合法合理的稅務籌劃，減少不必要的稅收負擔，降低企業經濟利益流失的可能性，制定控制稅務風險的規程，預防和減少風險的發生。

加強稅務風險信息溝通

信息溝通是控制稅務風險的基礎，建立稅務信息溝通機制的目的是降低稅務風險，稅務信息溝通應當滲透到企業內部和外部，確保稅務信息在企業內部、企業與外部之間進行有效地溝通。企業應當建立稅務風險管理的信息與溝通制度，明確稅務相關信息的收集、處理和傳遞程序，建立涵蓋風險管理基本流程和內部控制系統各環節的風險管理信息系統，利用計算機系統和網絡技術建立內、外部的信息管理系統，確保企業內、外部信息通暢，將信息技術應用于稅務風險管理的各項工作，將重復性、規律性的事項固化為標準化的操作和流程，進行自動控制，減少稅務管理過程中的人為因素，使稅務信息能夠及時、準確、有效地傳遞到企業生產經營的各領域中，防患于未然。企業必須在遵守稅法、依法納稅的前提下加強稅企溝通與交流，建立和諧融洽的稅企互動機制，加強稅務部門與業務部門的溝通，加強企業財務人員與稅務人員的溝通，爭取在稅法的理解上與稅務機關取得一致，特別是某些稅收政策具有相當大的彈性空間，稅務機關在稅收執法上擁有較大的自由裁量權，企業應當及時與稅務機關溝通，稅務籌劃方案經稅務部門的確認，開展合法合理有效地稅務籌劃活動；特別是企業發生對外投資、資產處置和會計政策變更等重大事項時，企業財務部門應該主動與主管稅務機關進行聯系和溝通，咨詢相關的稅收法規，認真聽取稅務機關的意見和建議，保證稅法和稅務機關的一致性，從而降低稅務風險。

建立稅務風險識別與評估機制

建立科學規范的稅務風險識別與評估機制有助于稅務機關提高管理效率，稅務風險評估應以風險識別為起點，充分識別企業稅務風險是有效管理企業稅務風險的前提，稅務風險評估是防范企業稅務風險的關鍵，全面系統地評估稅務風險可以有效地控制風險的發生，將稅務風險降到最低。在風險識別過程中企業必須在計稅、報稅、納稅和稅收籌劃等環節上加強各個風險點的控制與防范措施，企業應當查找出經營活動及其業務流程中的稅務風險與可能被影響的目標相關聯，評估分析風險發生的可能性和條件及對實現企業稅務風險管理目標的影響程度，確定風險管理的優先順序，結合企業風險承受程度，權衡成本效益關系，合理制定企業風險管理應對策略。按照稅務風險發生的可能性及其對企業造成影響的大小，可以將企業稅務風險應對策略劃分為避免、轉移、小心管理或承擔等不同情況，針對不同風險的程度實施不同的管理策略，提高工作效率，對于發生機率較大且影響程度超出企業承受程度的稅務風險，企業應當采取避免的策略，放棄與該風險相關的業務活動以避免損失；對于影響程度較低、發生可能性較大的風險，可以采取轉移的策略，借助他人力量，采取業務分包、購買保險等方式和適當的控制措施，將風險控制在風險承受度之內；對于影響程度較高、發生的可能性較小的風險應當小心管理，力求將風險控制在合理范圍內；對于影響程度和發生可能性都較低的風險，可以選擇承擔的策略，不采取控制措施降低風險或者減輕損失。建立風險評估機制要高度重視稅務風險的管理，在戰略執行過程中，企業管理層運用稅務思維考慮識別稅務風險，根據組織內外部環境的變化對稅務風險進行全過程管理與評估。在全面識別和評估稅務風險的基礎上，企業應重視稅務申報和稅款繳納，重大交易決策中的稅務問題，經營過程及供應鏈中稅務問題的風險識別與評估。

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通常情況下,預征政策是調控非市場情況低價獲取土地和非理性房地產市場價格情況下房地產暴利的有效措施。但隨著土地招拍掛制度的出臺和房地產土地市場和消費市場的越來越規范和理性,房企的實際盈利能力愈來愈趨于合理水平。土地增值稅和企業所得稅預征政策對房企造成兩方面影響,一方面是可能導致預征的土增稅和企業所得稅超出企業實際應繳稅款,在現行征管體制下,實際操作中多繳稅款難以退還或根本無法退還使得成本增加,另一方面由于預征與過去納稅方式相比,房企必須提前付現,在從緊的房地產信貸政策下,進一步加大房企的現金流風險。稅收清算政策是存在許多局限性和針對性,比如土增稅,既要求房企及時清算,又不允許提前合理計提未完工配套設施;既限制房地產企業信貸,又不允許房企按實際扣除資金成本等;此外,土地增值稅清算相較企業所得稅清算時點的先后也會給企業稅負帶來較大影響。

房地產企業進行稅務風險控制的可行性

稅務風險控制,即稅務籌劃之所以具有可行性,主要原因如下。比如土地增值稅規定:納稅人建造普通標準住宅出售,增值額未超過扣除項目金額20%的,免征土地增值稅。利用這個優惠政策對土增稅進行籌劃,可以利用銷售定價臨界點籌劃法,就是建立一個計算模型,計算出房屋定價,使得增值率控制在上述20%以內。舉個例子來看,設取得土地使用權所支付的金額和房地產開發成本之和為C,根據稅法扣除項目規定,項目開發期間費用按照C的10%扣除,財政部加計扣除為C的20%,設項目銷售收入定價為P,營業稅金及附加為5.6%,建立一個不等式:[p-(C+0.2C+0.1C+5.6%P)]/(C+0.2C+0.1C+5.6%P)≤20%解出不等式方程,得到P與C的關系為:P≤1.67C也就是說企業銷售定價小于其土地費用及開發成本的1.67倍時,可享受到普通標準住宅的稅收優惠免稅政策。當然這只是一種數量關系,實際中企業不可能僅為了減少稅額而降價,當項目市場行情很好時,企業可以通過提高售價賺取超額利潤來彌補稅額的損失。那么就需要計算出企業應提價到什么水平時才能抵消稅額增加的成本。再設提價額為A,提價后增加的收益為:A-0.56A,而隨之增加的土地增值稅為:[P+A-(1.3C+5.6%P+5.6%A)]*30%建立不等式:A-5.6%A≥[P+A-(1.3C+5.6%P+5.6%A)]*30%,由之前P=1.67C帶入上式,得A和C的關系為:A≥0.15C。則可見,企業提價的范圍應當在成本的1.82倍以上(1.67+0.15=1.82)。這樣計算可以看出,企業定價時可以借助于稅務籌劃來減少稅負,這個范圍就是定價避免在土地費用和開發成本之和的1.67—1.82倍之間。我們把1.67倍稱為免稅臨界點最高定價系數,1.82倍稱為較高收益臨界點最低定價系數。如果企業缺乏相關人員和稅務籌劃,定價范圍在1.67—1.82區間內了,就會多繳納土增稅,無謂的加大稅務成本。

房地產企業在對項目開發成本進行會計核算時,成本核算對象劃分是否恰當,成本費用歸集科目是否準確,成本分攤方法是否合理等,均會對其最終稅負產生影響。仍以土增稅籌劃為例:一個房產公司開發一個項目,土地價款19.85億元,其中政府土地收益為8.38億元,土地開發補償款為11.47億元,開發成本發生了13億元。項目共有24萬平米,其中有12萬的政府回購房,12萬商品房,少量商業。由于稅法相關規定,政策性房不征收土地增值稅。政策性房和普通商品房的土增稅應當分別核算。所以該房企的財務人員在進行納稅籌劃之后,希望政策性用房最少的分攤到成本,由商品房多分攤成本。怎樣既可以有效減少稅負,又不違反稅法精神呢？財務人員采取了如下核算方法:政策性用房不分攤政府土地收益,只分攤土地開發補償款(前提是還需要得到主管稅務機構的認可);此外,分攤土地成本按照占地面積法而非可售面積法進行。整個項目占地99000平米,政策性房的占地面積為25000平米,商品房及其他為74000平米。開發成本按照可售面積進行分攤。這樣核算的結果是土地增值稅免稅。如果按照一般核算方法,即政策性用房和商品房對土地成本平均分攤并且采用可售面積法分攤土地成本,則需要繳納土增稅3億元。可見核算方法的選取對于土增稅的影響空間有多大了。

房地產公司進行稅務風險控制的措施

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二、稅務入賬憑證的問題

發債的主體募集到的資金被其下屬子公司使用是一種常見現象，此時下屬子公司的相關費用的入賬憑證如果只是母公司開出的收據，則有可能被主管稅務機關質疑。此時，有兩種解決渠道，其一要求收到利息或承銷費用的金融機構，對母子公司分別開具發票。其二，可以考慮按照蘇地稅規[2011]13號中“企業無法取得合法憑證，但有確鑿證據證明業務支出真實且取得收入方相關收入已入賬的，可予以稅前扣除。”和“企業向非金融機構或個人借款而支付的利息，以借款合同（或協議）、付款單據和相關票據為稅前扣除憑證。”所確認的原則并得到主管稅務機關確認的情況下稅前扣除。但其實最有效的解決方案應該是國家稅務總局相關文件對這一事項進行規范，可以參考水電費分割單的辦法進行處理。

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經過多年的探索，中國風險投資事業在不斷發展壯大，逐漸顯示出其對中國科技成果轉化及高科技產業化的重要作用。風險投資是專指萌芽狀態中的高新技術領域的投資，這種投資的高風險性和高回報率要大于傳統意義上的投資。風險投資的資金最終都要落實到具體項目中，由于風險投資項目大多數是由技術創新而產生的高科技項目，過去同行業的歷史資料很少或幾乎沒有，因此在項目運作過程中除了具有一般項目的風險以外，還具有本身的特殊性。風險企業在整個項目運作過程中因管理不善而導致投資失敗的風險統稱為風險投資的管理風險，主要表現為：組織風險、決策風險、過程風險。進行科學的管理風險控制，對于有效運用風險投資這一手段促進科技成果的轉化，使風險投資項目實現最好的綜合經濟效益，具有重要的現實意義。

一、團隊建設———組織風險控制的核心工作

風險投資項目主要以技術創新為主，項目的增長速度比較快，如果不及時加強企業的組織管理，就會造成項目規模高速膨脹與組織結構落后的矛盾，成為風險的根源。

風險投資作為知識經濟社會中技術創新與金融創新相結合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對組織的管理。與傳統項目相比，風險投資項目不但要求項目組織內的人員有較高的素質，有一定的項目管理經驗，對項目的風險性有較高的認識，并且這種知識和技能在項目實施過程中能夠充分地協調運用。而只有高性能項目團隊才能實現這種充分協調，所以在項目組織風險控制中，團隊建設顯得尤為重要。團隊在現有傳統組織結構中的引進，改變了組織過程實施的方式。即組織過程變成了企業的主要組成部分而不是職能部門，項目經理變成了“過程所有者”。為了從事項目的人員能夠生產出高質量的產品或服務，團隊應圍繞著用于獲得過程流的焦點進行建設。如果項目人員和工作要求不相匹配，有沖突，士氣低，將會影響項目團隊性能的發揮，更會使整個項目的順利實施受阻，造成巨大的經濟損失。作為項目經理，如果能營造一個讓參與者發揮自己才干的適當環境，會使項目成員的忠誠度高度提升，增強項目團隊性能的發揮。為建立一個高效率的項目團隊，我們需要了解其主要推動力和障礙。

推動力是同項目環境相聯系的正面因素，可以加強團隊的有效性，它們和團隊性能是正相關的。障礙是同項目環境相聯系的負面因素，它們被認為妨礙了團隊性能，在統計上同性能是負相關的。在置信度為95%或更高時，這些團隊特性和團隊性能之間存在高度相關性。通過推動力的把握和障礙的排除來創建高性能的項目團隊，是組織風險控制的關鍵內容，是項目成功非常必要的條件。

二、項目評價———決策風險控制的首要工作

我國許多風險投資出現嚴重虧損，很大程度上在于投資項目本身先天不足，是投資決策失誤造成的。決策風險是指風險項目因決策失誤而帶來的風險。由于風險項目具有投資大、科技含量高、產品更新快的特點，使得對于項目的決策尤為重要，決策一旦失誤將會直接導致項目的失敗。

對風險投資項目進行價值評估是投資決策的關鍵環節，如果在進行價值評估過程中，僅靠風險投資家、市場的經驗和直覺進行決策，會使評估結果存在一定的片面性。因為風險投資項目所包含的不確定性和風險遠遠大于傳統的投資項目，所以如何從模擬風險的角度以及能夠反映這種風險的價值范圍方面預測價值，是進行風險投資項目決策的關鍵。全面的價值評估工作主要取決于對企業及其所在行業普遍的經濟環境的了解，選擇正確的價值評估方法，擁有較多的財務、統計數據，采用科學的態度去認真分析和預測，才能得到真實可靠的結論。因為風險投資項目歷史財務數據相對較少，或者沒有可比項目數據，評估時應采用類似項目和自身的歷史數據相互替代的方法來進行。在取用同類項目數據時，還要考慮項目之間的相似程度，以及信息的豐富程度、穩定程度。選取了合適的財務數據后，接下來的工作就是預測項目預期現金流量及選定項目的必要收益率或資本成本（折現率）。為了計算由該項目引起的不同時點的現金流量，需要采用折現現金流量法，將不同時點的現金流量調整到統一時點進行比較。估測項目預期現金流量具體工作包括：分析企業財務狀況，計算扣除調整項目后的營業凈利潤與投資成本，將企業經過審計的現金流量表進行分別細化分析；了解企業的戰略地位及產品的市場占有率；制定績效前景；預測個別詳列科目；檢驗總體預測的合理性和真實性；結合企業經營的歷史、現狀和未來，分析預測得出和風險相適應的企業預計現金流量表，以此為基礎計算出的項目的凈現值。估測并調整項目必要收益率工作包括：權益資本成本估算；債務資本成本估算；確定目標市場價值權數；估計不同的企業的報酬率隨整個市場平均報酬率變動的情況；估計根據機會成本要求的最低資金利潤率；將與特定投資項目有關的風險報酬加入到企業要求達到的報酬率當中，形成按風險調整的貼現率，從而合理選定折現率。

企業在識別與估量投資風險后，對選定的投資方案，還要針對其可能面臨的風險，運用杠桿原理，協調經營風險與財務風險。由于營業風險是一個項目資本成本的主要決定因素，而且由于技術、效率及其生產上的因素，企業通常無法控制項目的營業杠桿，這就需要我們利用總杠桿、經營杠桿和財務杠桿三者之間的相互關系，采用杠桿程度有限的組合，來控制企業的總風險。

三、借助信息技術———實施過程風險控制

項目是一個連續的過程，風險項目往往起源于一種想法，并采取一種概念化的形式，要求有足夠的物質要素，使組織中關鍵的決策制定者選擇該項目。在整個項目運作過程中，不同的階段會遇到各種不同的問題，并以一種連續的生命周期的模式，強調了進行風險項目過程管理的必要性。

風險投資項目由于其預期的市場容量往往事先不能確定，致使對項目的過程管理難度進一步加大，產生風險，這種風險貫穿了風險項目的整個生命周期。針對于風險投資項目的特點，項目各階段不應僅滿足應完成的任務，必須隨著項目運作過程環境的變化進行資源的再分配以及項目參數的調整。根據這種變化表現的強烈程度，要求項目經理通過改變分派到整個項目和各項工作的混合資源，來相應地做出動態反映。這項工作我們可以通過建立有效的企業風險管理信息系統來進行。建立有效的企業風險管理信息系統（EnterpriseRiskManagementInformationSystems）是管理信息系統的一個新領域。任何企業的運營都需要信息，源于項目的計劃、組織、領導和控制的決策必須基于及時的和適當的信息。信息流在質量和速度上都是一個關鍵的因素，有了這些，才能有效地和高效地使用資源，滿足項目的要求。風險的產生來源于信息的不完全，因此為了優化企業風險管理系統就要優化整個信息流程。項目風險信息整理伴隨著風險及管理信息的產生、收集、處理及發送過程展開。這種信息既包括風險管理理論與方法的管理支持信息，還包括項目自身風險與風險管理政策的信息以及企業外部可以給企業風險管理提供支持等信息，是一種全方位立體性的信息網絡。借助風險管理信息系統，風險管理組織者可以準確地發現并協調風險管理活動、根據風險控制效用報告組織未來計劃等活動。對于每一階段的工作，信息使用者可在在界面上得出該項工作的風險等級，明確這一風險正面與反面的后果，還可以發現其他企業的風險管理戰略、最佳的風險管理實踐及風險評價工具。例如在項目計劃階段，輸入該項目信息內容，查詢系統會提供一個邏輯的樹狀結構，一方面指出項目中必須的工作要素，另一方面提供該項目可以借鑒的網絡信息以及計劃實施的模擬流程等。根據風險表現的強烈程度，項目經理通過改變分派到整個項目和各項工作的混合資源，來相應地做出動態反映。根據新的資源的配比情況，項目成本、時間和性能參數也要隨之調整，即以已完成方面的新數據重新安排未完成階段的工作。通過對項目過程風險動態、適時地控制，可以保證項目階段目標最大程度的實現。

風險投資項目的管理風險起始于項目的考察論證階段，結束于項目退出以后，貫穿了風險投資項目的整個運作過程。根據情況的變化，對風險投資項目的管理風險進行合理的分析，把握引起風險的關鍵因素，及時進行有效的控制，可以避免和減少風險，保證預期經濟效益的實現。

參考文獻：

1.[美]戴維。I.克利蘭著，楊愛華等譯。項目管理戰略設計與實施。機械工業出版社，2002

2.楊乃定。企業風險管理發展的新趨勢。中國軟科學，2002（6）

3.王景濤編著。新編風險投資學。東北財經大學出版社，2005

篇9

(1)結合鐵路設備、作業、人員和環境、管理等特點，全面引人風險、管理的理念和方法，把施工安全風險管理與鐵路既有的問題管理、從、嚴管理、精細管理、自主管理等有機融合"嚴格落實/作業標準化、管理、規范化0，加強安全風險研判和動態控制，牢固樹立安全風險意識，準、確識別和研判安全風險，有效實施風險控制"突出對施工計劃審核、施、工前培訓、施工例會質量、施工行車組織辦法制定、施工監控及作業人、員安排、施工過程控制、施工總結存在的安全風險進行研判，建立職責、明確、程序清晰、實用有效、考核到位的安全風險管理制度，積極構建、鐵路施工安全風險控制體系，確保安全持續穩定"、(2)利用事故案例警示教育、安全風險研判會、研討會、專題講座標語、展板等多種手段和形式，廣泛開展施工安全風險意識、安全責任、意識、安全是生命線、安全是/飯碗0的理念教育，把風險意識植根于干、部職工思想深處，全面提升干部職工安全風險控制的內在動力，筑牢、施工安全的思想防線"堅持安全風險教育，組織各級干部學習安全風、險管理基本知識、教育引導各崗位作業人員充分認識本職崗位存在的、各種安全風險及潛在后果"、(3)實行安全風險管理，要科學的結合本單位發生的各類事故和、安全信息以及充分總結吸取全路發生的事故故障教訓，重點圍繞人、員、設備、管理、作業、環境等五個方面進行查找"按照/自下而上、自上、而下、上下結合0的原則，分層級全面識別研判安全風險"、(4)推行安全風險管理目的是實現過程控制、超前防范"鐵路部門、在施工安全風險管理過程中，以施工過程中客車安全、非正常情況下、接發車、多方向接發列車、工程車調車作業安全、勞動安全、等風險環、節為重點，加強對營業線施工、非正常情況下接發車、突發事件應急處、置等現場關鍵作業環節控制"、(5)推行安全風險管理，要根據人員、設備、環境、規章、作業、運輸、組織變化等內外部條件的變化適時分析研判安全風險，對安全風險防、范控制措施加以改進和優化，每月對全段施工安全風險管理情況進行、檢查評價，下發專題通報，考核結果納人月度安全逐級負責制考核之、中，最終實現動態管理、閉環管理、良哇循環"、。

施工過程中安全風險控制的重點

〔>)施工車站要組織學習施工計劃及重點要求，參加施工作業人、員必須清楚施工影響范圍和非正常接發列車作業要求"將責任落實到、每個班組和個人，安排好施工監控干部及作業人員"、(2)加強施工前的培訓工作，對施工影響正常行車，由站長(副站、長)親自負責，講清影響范圍、聯控用語、限速要求、進路準備方式和加、鎖方式等關鍵環節"、(3)工程作業車列在站內長期停留，并需要進行搗調作業時，車站、必須對作業人員進行二次培勺11，重點對5站細6、5站務指導通知6調車、作業辦法進行培訓"、(4)組織召開好施工例會"對接發車方式、設備停用、影響范圍、次、日施工的時間、地點及施工主體、配合單位.施工中工程機具和人員.、對人員準備及培訓情況必須進行介紹，影響接發列車進路及其他相關、設備使用等事項重點明確，對影響路基穩定的施工，必須對各單位光電纜走向、深度進行重點明確，提示各單位參加施工作業的人員必須、清楚行車組織辦法"、(5)特定行車必須固定列車進路，車站須將正線進路開通，并對特、定行車進路上所有道岔使用勾鎖器加鎖，對正常排列進路區段道岔，、要在施工開始前將道岔開通直股位置，室內使用定反位按鈕鎖閉"、(6)施工結束后組織相關單位及作業人員召開施工總結會，并在、<施工例會記錄簿6中記錄"由施工主體和配合單位對當日施工的作業、過程、關鍵環節控制、施工配合存在的問題等內容逐項說明，站長指出、施工中存在的各種問題，由責任單位提出整改意見"站長對次日施工、向施工主體和配合單位提出具體要求"、。

施工安全風險教育

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一、引言

保險公司資金運用的問題是我國保險理論界近幾年來一直都在研究的重要課題，但是從現有的文獻和論著的研究成果來看，對保險資金運用的分析主要集中于保險公司資金運用現狀和存在的問題以及擴大我國投資渠道等方面，而對于保險公司資金運用從風險管理的視角進行分析研究的還比較少。當前，我國保險公司資金運用面臨著多方面的壓力，譬如保費收入遞增的壓力、產品創新的壓力、行業競爭的壓力以及適當財務結構的壓力等，這些壓力都迫使保險公司越來越重視資金的運用，期望通過保險資產業務取得良好的投資收益，來緩解這些壓力。但是，我們還應該看到在保險資金的運用中，面臨著各種各樣的風險，這些風險不僅包括有一般性資金運用的風險，還包括有基于保險資金自身特殊屬性而產生的區別于其他資金運用的風險。面對這些風險，保險資金的運用如何實現預期的目標，如何分散風險、選擇投資工具、如何進行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內部和外部風險控制方法就顯得更為重要了。增強保險公司的風險管理能力，完善保險公司資金運用風險管理體系，提高資金收益率并有效地防范風險，是目前中國保險業面臨的緊迫任務。

二、保險資金的資產配置

保險資金在直接進入資本市場后可以在更多的投資品種間進行資金配置，但在具體配置資產時，保險公司既要充分考慮保險資金的負債性質和期限結構因素、各類投資品種是否符合保險資金流動性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監管層對最低償付能力的要求。因此在分析保險資金的資產配置時應特別注意如下方面的問題。

第一，壽險和非壽險資金期限的差異將導致不同的投資選擇。財險公司的資金來源主要由未決賠款準備金和未到期責任準備金構成，期限大都在1-2年；而壽險公司的資金來源主要由人身險責任準備金構成，期限可以長達20-30年。由于各類保險準備金均為保險公司的負債，因此在將這類資金進行投資時風險控制相當重要，而資金期限結構上的差別將導致財險公司更注重投資品種的流動性，壽險公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產生不同的投資選擇。

第二，國內保險市場快速增長產生的新增保費足以解決保險公司流動性需求。從保險公司現金流量角度看，基于對我國保險市場正處于一個快速增長時期的判斷，每年不斷增長的保費收入將能夠滿足當年保險賠付和給付的資金需求以及營運費用的支出需要，而以各類準備金形式存在的保險資金需要尋找安全的增值空間，以應對保險金未來集中給付的高峰。

第三，保險資金對風險的承受能力和對收益的要求從理論上分析，與社保基金和QFII基金相比，保險資金對風險的承受能力和對盈利的要求處于它們兩者之間，在進行資產配置的過程中會綜合考慮銀行存款、企業債券、基金、流通股股票、可轉債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險、分紅險和萬能保險等新型壽險產品銷售份額的不斷增長，保險資金直接進入股票市場的規模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險人對股票市場運行周期的判斷，保險資金的風險承受能力也將相應提高。

第四，保險資金的盈利模式將呈現多元化趨勢。在投資品種的選擇上，保險資金可介入的品種除了常規的流通A股、可轉債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國內資本市場的不斷發展和投資品種的不斷豐富，可供保險資金選擇的余地仍將不斷擴大。目前有關保險資產管理公司管理規定的相繼出臺，有關保險資產管理公司業務范圍的規定將成為這部法規的核心要點。

三、保險公司對資金運用風險的管理控制

目前，我國保險資金運用主要有三種模式：一是成立獨立的資產管理公司；二是委托專業機構運作；三是在保險公司內設資金運用部門。不論是采用哪種模式，保險公司都是資金運用的決策者和風險承擔者，也是進行風險防范的第一道防線。為保證資金的運作安全，應有效的安排組織結構、內控制度、管理系統與和風險預警體系。

1、建立健全分工明確的組織架構

保險公司資金運用涉及的機構和部門包括董事會、總經理室、風險管理、內部審計、風險監督等諸多機構和部門。這些機構和部門職責分工不一樣，其協調運作是做出科學投資決策的機制保障。如董事會的職責有負責制定資金運用的總體政策，設定投資策略和投資目標，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評估辦法等，總經理室的職責是根據董事會決定的總體政策，負責研究制定具體的經營規定和操作程序，包括多種投資組合的數量和質量比例、制定風險管理人員守則和職責、風險管理評估辦法等，內部審計的職責是直接向董事會負責，獨立對所有的投資活動進行審計，及時發現并糾正公司內部控制和運營制度存在的問題，風險管理部門的職責是分析市場情況和風險要素變化，對存在的風險進行評估和控制，研究化解風險的措施，風險監督部門的職責是通過現場和非現場檢查，及時、全面、詳細地了解資金運用單位和部門對董事會的投資策略、目標達成與實施過程，投資人員的從業資格和整體素質以及勝任工作情況等。

2、制定嚴密的內控制度

資金運用的決策、管理、監督和操作程序復雜，環節多，涉及面廣，人員多，風險大。所以有必要沿著控制風險這條主線，制定嚴密的內部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領域、投資品種、投資工具及運作的每個環節和崗位；另一方面，使每個人能清楚自己的職責權限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動都得到有效的監督、符合既定的程序，保證公司董事會制定的投資策略和目標順利實現。

3、建立資金運用信息管理系統

信息管理是一種重要的風險管理工具。公司要有發達的信息網絡，對外要與國內外各個資本、債券、貨幣市場連接，讓有關人員隨時了解市場變化情況；對內要與董事、總經理室成員、風險管理、審計、監督、財務、業務部門聯接，在系統中及時錄入各種業務發生情況。這些信息要足以為決策者提供第一手決策依據，為管理者提供及時詳實的分析數據，為監督者提供全面的全科目資料，為投資操作者提供信息平臺，同時真實記錄交易情況，使準確信息在公司各個機構和部門之間充分交流。

4、建立公司評估考核和風險預警體系

在資金運用的全過程中，有幾組指標評估辦法是保險公司必須關注和建立的，比如風險評估和監控，資金流動性考核評估、資產負債匹配評估、風險要素評估、資金運用效益評估等。此外，還要健全投資風險預警體系，包括總體及各個投資領域、品種和工具的風險預警，使投資活動都納入風險管控制度框架內，使公司經營審慎和穩健。

四、加強保險資金運行的監管建議

1、為保險資金運用營造好的法制環境

一是修改《保險法》，進一步拓寬資金運用渠道，并留有一定空間。二是對業已批準辦理的業務，抓緊補充制定各項規章，如《保險資產管理公司管理規定》等。三是對保險投資高管人員、具體操作人員規定資格條件；對銀行、證券、基金、信托等交易對象限定基本信用等級標準；確定資產委托人、受托人和托管人的職責和標準。四是在拓展投資模式，開放投資領域，增加投資品種和工具之前，要有較長時間的醞釀期，根據我國國情，借鑒外國經驗，反復討論、論證，必要時還可聽證，聽取多方面意見，制定監管法規規章。

2、對保險資金運用范圍的劃定

拓寬保險資金運用渠道，并不意味著不限制范圍，全方位地放開。應該根據國際國內經濟金融運行環境，結合保險業經營風險的特殊性，按照保險資金運用的安全性、流動性、盈利性要求，借鑒國外的成功經驗，逐步放開保險資金運用領域和范圍。可考慮放寬以下限制：一是放寬現有投資品種的比例控制，可考慮進一步放寬購買企業債券的限制和提高投資股市的比例。二是可在國家重點基礎建設和實業投資方面有所突破，特別是對水、電、交通、通訊、能源等的投資。三是在適當的時候允許辦理貸款業務。四是放開與金融機構相互持股的限制，進行股權投資。五是適度允許投資金融衍生產品，使保險公司通過套期保值有效規避風險等。放開保險投資渠道要循序漸進，要綜合考慮各種因素，成熟一點放開一點，避免以往那種一放就亂，一抓就死的狀況出現。注意防范保險風險，堅決杜絕因投資不當對保險公司償付能力造成嚴重影響，切實維護被保險人利益。除此之外，對流動性差、風險較高的非上市股票和非質押貸款應予禁止，同時還應禁止對衍生金融產品的投機性投資。

3、按投資比例監管

近年來，隨著社會和公眾對保險的需求加大，我國保險業迅猛發展，保險險種和產品急劇增多。這些產品因其性質、特點、責任周期、成本效益不一樣，具體體現在承擔責任的時間有先有后，規模有大有小，效益有好有差。相應地，用各種產品所形成的保費收入進行投資，其投資渠道、方式、期限等也應有所區別。我國保險業還處于發展的初級階段，市場機制不健全，營運欠規范，資本市場不成熟，資金運用渠道不暢。借鑒國外的監管經驗與運營慣例，應選擇謹慎經營和監管，在保險資金的運用上進行具體的嚴格的比例限制。一方面，應對一些投資類別規定最高比例限制，如對企業債券現行規定不高于20%的投資；投資次級債不超過總資產的8%；直接投資流通股的資金不超過總資產（不含萬能和投連產品）的5%等。將來保險資金投資渠道進一步放開后，對項目投資、質押借款、投資金融衍生產品、境外投資等同樣也要進行比例監管。另一方面，對單項的投資也要有嚴格的比例限制。如投資一家銀行發行的次級債比例不超過總資產的1%；投資一期次級債的比例不得超過該期發行量的20%；投資單一股流通股票按成本價格計算不超過保險資金可投資股票的資產的10%；購買同一公司的債券，投資單個項目的比例，以及對個人貸款等要控制在一定比例范圍內；資金存放在單家銀行的比例也要受比例限制，等等。總之通過投資比例限制，可以調整高風險和低風險投資結構，選擇盈利性大、流動性強和安全性高的不同投資方式進行組合，使投資組合更趨優化。當然，投資比例限制不是一成不變的，可根據市場變化及需求對公司的運營情況進行調整。

【參考文獻】

[1]史錦華、賈香萍：保險資金入市的效應分析及其風險管理[J].保險世界，2006（1）.